一些关于基金定投误解和困惑-股票型基金和混合型基金的区别

NFT 阅读 58 2025-04-24 19:05:22

开启定投需要择时吗?

从近十年上证指数的阶段性高点与低点（相对高点：2015.06.12，2015.12.22，2018.01.26；相对低点：2013.06.25，2016.01.28，2018.05.30）对偏股混合型基金指数（885001）开始为期五年的定投，收益率对比见下表：

结论

定投并不强调太过具体的择时，无论是高点还是低点开启，都有可能获得较高收益。我们总是希望能在微笑曲线当中进行低买高卖，然而这种丰满的想法与骨感的现实总是存在差距，因为大部分情况下市场都是震荡的、反复的。

“择吉日”不如早日开始定投，“开始”比“完美”更重要。

所有基金都适合定投么?

根据上海证券基金评价研究中心的统计数据显示，2009年至2019年间，对中国股基指数、中国债基指数与中国混基指数进行1年至5年为期限的滚动定投，统计每一期定投的平均收益率可以发现：

结论

如果打算坚持长期定投，那么相匹配的最佳基金类型一般来说是普通股票型基金或混合型基金，跟踪优质标的的股票型指数基金尤其是宽基指数，也是不错的选择。这些基金通常波动较大，对于我们普通投资者来说择时的难度较高，但却更有利于发挥定投不同时点买入、分摊投资成本的特点。

日定投、周定投、月定投，哪个更好？

选取近5年、近10年的偏股混合型基金指数（885001）的日、周、月定投进行对比，其中，日定投是每个交易日都扣款，周定投是选择每周周一扣款，月定投是选择每月月初扣款。不考虑申购、赎回费用。

（数据截止时间2023.05.31）

结论

同一指数、同一时间区间，定投频率对于收益率的影响不大。无论选择何种定投方式，长期看定投收益相差不大。

定投需要止盈吗？

止盈的定投和没有止盈的定投收益情况对比：

➧来看图中数据：

如果不小心踩中了高点，在2018年1月24日买入沪深300指数，按照月定投方式每月投入1000元，持有至2021年1月25日，

定投收益率将达到45.28%。

如果当时没有止盈赎回，持有到2021年3月24日，定投收益率将下降至27.05%，

仅2个月的时间收益率就相差近19%。

如果一直持有至2022/2/24，

那么定投收益率将只有10.31%

。

结论

同样是定投，为什么有的人能赚钱，有的人却亏钱，很关键的原因就是止盈策略。设定好止盈点，才能更好锁住收益。

用股债性价比指导定投，效果如何？

假如在沪深300股债性价比高时，万得偏股混合型基金指数增加定投金额，低时缩减金额，效果会如何？

结论

当股债性价比指标大于等于70时，当期定投金额增加为1.5-2份；当股债性价比处于30和70之间（不包含）时，定投金额保持正常的1份；当股债性价比小于等于30时，定投金额缩减为0-0.5份，

可显著提高定投收益率

。

（注：指数历史业绩不预示未来表现，不保证未来预期收益，也不构成本金和收益的任何承诺。）

风险提示：

1.上文提到行业及基金信息不构成投资建议。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以最新信息为准。产品过往业绩不代表未来表现。

2.基金管理人不保证盈利，也不保证最低收益。

3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。

4.指数的过往业绩并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

7.长期进行基金定期定额投资可以平均投资成本，但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

8.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎。