2月大宗交易机构席位116次卖出442次买入3个交易日溢价成交占比超10

银行理财阅读 188 2024-07-06 09:32:40

2月大宗交易机构席位116次卖出442次买入3个交易日溢价成交占比超10%

A股经历了强势的2月，创业板指一度创出反弹新高，却又被最后一周外围市场的连续大跌泼了一盆冷水，最后一个交易日以大跌结束了2月交易。

而大宗交易市场由于点对点属性，且单笔成交金额往往较大，成交活跃度与折溢价率等指标历来被投资者视为判断多空双方博弈程度的重要参考。

2月共有61笔溢价大宗交易成交

先来看看2月大宗交易整体情况。

顶尖财经Choice金融终端显示，2月3日~27日一共19个交易日。沪深两市一共发生1420笔大宗交易，涉及365只个股。其中有1174笔为折价成交，185笔平价成交，61笔溢价成交。从席位情况看，机构专用席位充当了116次卖方、442次买方。

折价率超过10%的共有702笔，折价率小于10%的有472笔。

最高折价率为2月21日的利欧股份，以3.57元的价格成交5笔，当天该股收盘价为4.37元，折价率达到18.31%。卖方席位中有4个为机构专用席位，对应买方为招商证券深圳招商证券大厦营业部买入63万股、国泰君安北京望京阜通东大街营业部买入120万股、华泰证券北京分公司成交280万股和招商证券深圳招商证券大厦营业部成交661万股。此外，东吴证券上海西藏南路营业部卖出145.47万股，对应买方为招商证券深圳招商证券大厦营业部。

利欧股份2月21日以涨停报收，2月24日再次小幅上涨1.83%并创出2017年以来的新高，但随后跟随大盘有所回落。

在溢价交易中，有12笔交易溢价率超过10%；小于10%的共有49笔。溢价最高的是2月25日威海广泰的一笔成交，当天威海广泰收盘价为16.54元，而这笔大宗交易成交价格为每股18.65元，成交数量为49.4万股。卖出营业部为五矿证券济南南门大街营业部，买入营业部为中信证券威海文化东路营业部。次日威海广泰小幅上涨0.42%。

3个交易日溢价成交占比超过10%

从单日大宗交易的活跃度来看，有3个交易日溢价成交占比超过10%，分别是2月14日、2月24日和2月25日。

其中，2月24日也是大宗交易成交金额最高的一天，当天大宗交易一共成交4.70亿股，成交金额为38.50亿元。其中溢价成交金额为8.78亿元，占比达到22.80%。当日是沪指触碰3058点这一2月高点的次日，当天沪指收阳却未能冲破3058点，最高上攻至3042点，收盘时小幅下跌0.24%。

2月25日溢价成交占比为23.68%，是单月大宗交易溢价成交占比最高一天。但当天大宗交易成交量萎缩至9853.02万股，成交金额为14.87亿元，其中溢价成交3.52亿元。当天多空双方围绕沪指3000点进行争夺，最终以下跌0.60%报收。

2月14日为2月溢价成交占比的第三高，同时也是单日大宗交易成交金额第三高。当天两市大宗交易共成交1.59亿股，成交金额26.03亿元；其中溢价成交4.2亿元，占比达到16.14%。当天沪指上涨0.38%，并突破2900点关口。

以上情况可以看出，上述三个交易日溢价成交占比较高，均是大盘上攻后选择方向的休整期。其中2月14日选择了继续上攻，但2月24日、25日则由于外盘拖累，股指最后选择向下。

那么如何看待大宗交易的折溢价行为？

总体而言，大宗交易的卖方为了批量出手较大数量的股票，通常愿意以低于集中竞价系统的价格卖出，“大小非”也往往通过大宗交易进行减持。此外，根据相关法律规定，大股东通过大宗交易减持股份为受到减持规定限制的股份，受让方在受让后6个月内不得转让所受让的股份，这使得折价交易成为主流。

溢价交易的情况会复杂的多。一种是上市公司质地的确足够优秀，而A股的涨跌停板制度使得买方不一定能迅速收集到足够的筹码，从而求助于大宗交易。一种也有买方希望通过大宗交易谋求上市公司控制权，从而愿意以高于集合竞价的价格进行大宗交易。

溢价接盘被套牢的例子也比比皆是。本月的12笔溢价率超过10%的大宗交易共涉及10只个股。其中有两只银行股――上海银行、农业银行，也有德尔股份、北京君正等前期表现强势的绩优股。

但发生大宗交易之后至月底，只有TCL科技、江苏国泰、东方铁塔、农业银行出现上涨。其余6只个股全部大跌。德尔股份的跌幅最大，达到21.71%。这就导致了上述溢价接盘的买方全部被套，浮亏幅度在3%~29%之间。其中德尔股份因区间下跌幅度巨大，接盘方德邦证券上海岳州路证券营业部的席位已经被套29.53%。

由此可见，并非溢价交易占比较高就一定意味着市场会走好，也不意味短期股价就将走强。市场走势与自身点位、外围市场环境等息息相关并瞬息万变。2月24日、25日溢价交易占比较高，A股却出现大幅回调，这说明溢价成交占比高有时候反而会预示着市场可能短期过热。