万隆规划142亿、李嘉诚再转入40亿，家族信托为什么还是财富传承最优先之一？-建立家族基金

银行理财阅读 144 2025-04-25 16:36:12

界面新闻记者 | 邹文榕

界面新闻编辑 |

“创一代”旺盛的财富传承需求刺激下，家族信托正成为高净值群体的“不二之选”。

港交所网站披露，万洲国际（0288.HK）董事局主席兼行政总裁主席、年近83岁高龄的万隆在近日调整了家族财富规划。其本人于6月13日将其在SP、WT以及XT三家公司中所持有的权益赠予给了WLT Management Ltd，以搭建万隆信托。

据介绍，XT公司通过两项股份计划合计持有万洲国际24.65亿股；此外，SP公司通过直接+间接持股的方式合计持有万洲国际9.24亿股。若以万洲国际6月13日收盘价4.2港元推算，此次搭建的万隆信托涉及股份市值高达142.34亿港币。

无独有偶，近期，商业大佬在家族传承事业上动作频频，一个月以前，香港首富李嘉诚也曾重新规划了自己的家族信托事宜。

21世纪经济报道，5月16日，李嘉诚将私人持有的135.9万股长和（0001.HK）股份调动至家族信托基金Li Ka-Shing Unity Trustee Corporation及Li Ka-Shing Unity Trust corp；其本人持有的6295.3万股长实集团（1113.HK）股份，也挪至此；同日，李嘉诚及李泽钜旗下的私人公司Silvery Ring，转让逾1.96亿股邮储银行（1658.HK）H股至家族信托。

界面新闻查询港交所披露信息了解到，操作当日，长和、长实集团以及邮储银行的转让均价分别为每股53港元、46.45港元和5.16港元。若以此计算，此次涉及的李嘉诚家族信托接收的股份转让市值已高达40.07亿港元。长和系发言人称，有关转让是基于李氏家族财富规划安排。

第一代先富人群的财富传承需求已迫在眉睫。

据今年3月份由胡润研究院携手意才基金发布的《2022意才·胡润财富报告》显示，当前，中国财富家庭拥有的总财富已达164万亿元。其中，可投资资产67万亿元，占总财富四成。中国未来10年将有19万亿元财富传给下一代，未来20年将有51万亿元财富传给下一代，未来30年将有98万亿元财富传给下一代。

中国首席经济学家论坛理事长连平认为，家族信托具备家族财产安全严实防护、家族财富灵便管理方法承传、资产个人信息严苛保密及其提高家族公司操纵四大作用。

据此前媒体报道，2018年底时，4位中国富豪曾先后将超过合计170亿美元（约1333亿港元）财富转移到家族信托引发外界关注。4位富豪分别包括融创中国董事长孙宏斌、龙湖集团董事长吴亚军、达利食品董事长许世辉和周黑鸭实控人唐建芳。

彼时，除融创中国外，上述三家香港上市公司均表示转让目的与接班人计划有关。

而除了创一代激增的财富传承需求，北方信托创新发展部总经理王栋琳还向界面新闻记者表示，地产市场的变局，以及超高净值客群的家庭、婚姻、隔离、税务管理等多元化财富管理需求的提升也在助推家族信托业务的蓬勃发展。

据此前中国信托登记责任有限公司统计，截至2022年9月，已有近60家信托公司开展了家族信托业务，家族信托存续规模约4700亿元，较2021年末增长约34%，存续家族信托约2.4万个。

用益信托资深研究员帅国让向界面新闻记者表示，在其监测的18家家族信托存续规模已过百亿的机构中，建信信托和平安信托均已超1000亿元，外贸信托、中信信托和中航信托等机构也均在500亿元规模之上。

在王栋琳看来，当前，家族信托正出现并将不断强化四大趋势：一是资产将日趋多样化，尤其是股权、保单等占比将升高；二是参与主体将日趋多元化，除了银行私行、信托，未来券商、保险、家办、律所等都将参与到客户资源争夺中；三是功能日趋综合化，家族信托将更多与其他信托相融合，例如遗嘱信托、保险金信托、慈善信托等；四是投资配置需求日趋国际化，除了国内市场配置机会，客户将更关注受托人全球配置能力。

“不过，目前家族信托的制度优势实际上并未充分发挥出来。”谈及信托公司当下开展家族信托业务仍面临的挑战，王栋琳提到，“一些家族信托仍然以投资理财为主要目的。”

在其看来，未来随着“创一代”年龄增大，改革开放形成的中国优秀的民营企业正迎来第一次股权传承高潮，目前急需在股权类家族信托的制度设计上作出安排。但由于非交易过户等制度缺失，股权信托尤其是上市股权、房产转入家族信托中存在很多操作上的难点。

“信托三分类实施下，未来信托公司要更加强化家族信托作为资产服务信托第一大品类的的服务属性，除了助力超高净值客户个人的财富规划和传承以外，还要更多为家族企业的有序传承、治理、投融资需求、家族企业精神的传承、社会责任履行以及家族事务管理需求服务。”王栋琳表示。