万物皆有周期，13只周期行业基金分析-周期型基金

我们听到的一切都是一个观点，不是事实。

我们看见的一切都是一个视角，不是真相。

花花，专注数据挖掘，让每一笔投资有理有据！

本文目录

1、万物皆有周期

2、周期相关的13只基金

3、周期ETF：1只

4、周期基金：12只

5、重点关注

【P1 万物皆有周期】

万物皆有周期

经典的经济周期理论认为，经济的繁荣和衰退是有规律的，经济周期主要分为四个阶段：复苏、繁荣、滞涨和衰退。针对不同经济发展阶段，应当有不同的资产配置策略。

比如富国基金认为，周期性的波动主要包括以下几种类型：

1）地产周期和信贷周期引起的需求波动，所属行业包括：房地产、银行、 非银金融、建筑装饰、建筑材料、钢铁、采掘、有色金属、家用电器、交通运输、 机械设备等；

2）行业自身产能和库存周期的引起的供需波动，所属行业包括电子、化工、 农林牧渔、汽车、轻工制造等；

3）投资周期引起的需求波动，所属行业包括电气设备、通信、国防军工、 公用事业等

【P2 周期相关的基金】

不同的周期，如何做资产配置，大致思路：在对宏观经济及产业景气周期的研判基础上，优选周期行业股票，寻找具备基本面健康、估值有优势、竞争优势强、管理水平高的合理投资标的。

看下目前市场的主要基金：ETF基金1只，主动权益基金10只（下图），还有2只仓位很小的。P3-4逐一分下：

【P3 周期ETF：1只】

目前周期ETF有一个，跟踪的是上证周期指数，规模不大，不太算活跃：

海富通上证周期ETF(510110)

成立日期：2010-09-19

资产规模： 0.26亿元 （截止至：06-30）

海富通上证周期ETF联接(519027)

成立日期：2010-09-28

资产规模： 0.15亿元 （截止至：06-30）

该ETF不推荐一方面是因为规模小，另外一个方面是上证周期行业50指数从上证全指样本股中分别挑选规模大、流动性好、具有周期行业特 征的50只公司股票组成样本股，反映的是上海证券市场中具有周期行业特征的股票走势。

金融地产占80%。基本上第一种周期占多：地产周期和信贷周期

【P4 投资策略及理念】

这12个周期基金中，基本上结合了P1的周期波动情形，从比重看：投资周期、行业自身产能和库存周期、均大于地产周期和信贷周期

1、570008 诺德周期策略混合

成立日期：2012-03-21（成立来409.07%）

基金经理：罗世锋（2015-06-20任职，回报84.51%）

管理人：诺德基金

资产规模：2.49亿元（截止至：06-30）

因为基金经理任职5年之久，看下基金的最新的观点：

看好新兴产业中精选个股，加大对新兴消费的投资比例。

在Q2前十持仓中，对比Q1看到，

新增了：歌尔股份，恒生电子；五粮液，泸州老窖。

剔除了：中顺洁柔，三花智控，顺鑫农业，通策医疗。

基于上面来看，业绩还可以。

2、005760 富国周期优势混合

成立日期：2018-07-10

基金经理：刘博（基金成立来任职，回报144.53%）

类型：混合型

管理人：富国基金

资产规模：10.12亿元 （截止至：06-30）

基金成立不足3年，每个阶段基金业绩稳居前列，优秀

Q2关于投资策略和运作分析描述比较简单，还是要看下前十持仓。

这个股票变动比较大：

新增了：金科股份、顺丰控股、迈瑞医疗、中国中免、美的集团。

剔除了：长江电力、万科A、药明康德、邮储银行、中海物业（港股）。

说明下：该基金投资了港股：腾讯，中海物业

看换手率的确是比较高，2019-12-31是4倍之多

3、165516 信诚周期轮动混合(LOF)

成立日期：2012-05-07

基金经理：吴昊（2019-11-05，回报71.13%）；张弘（2020-07-06）

类型：混合型

管理人：中信保诚基金

资产规模：3.89亿元（截止至：06-30）

不过看这个前十持仓，这个换股的比例相当高啊，除了宁德时代，都换了....

两位基金经理都任职不到1年，时间短，基金看业绩也不具有代表性，看下最新的投资策略：

中期看科技消费的主线不会改变，新能源车、电子、计算机等新兴板块都会有比较好的机会。

本基金将继续扎根于消费医药与新兴成长，三季度组合略增持新能源车、消费电子、云计算等新兴成长类标的，力争继续为投资者带来良好收益。

这个分析倒是挺真诚，基金经理任职短，业绩只能参考了。

4、519095 新华行业周期轮换混合

成立日期：2010-07-21

基金经理：刘彬（2019-02-28，回报79.17%）

类型：混合型

管理人：新华基金

资产规模：1.25亿元（截止至：06-30）

新基金经理人任职这1年多来，业绩一般

5、162202 泰达宏利周期混合

成立日期：2003-04-25

基金经理：张勋（2020-04-13任职，研究部总监。）

类型：混合型

管理人：泰达宏利基金

资产规模：1.92亿元 （截止至：06-30）

2003-04-25成立了17年的基金，基金经理有14个，醉不醉

天天基金居然也没有评级（不找原因了，累......）。

6、070027 嘉实周期优选混合

成立日期：2011-12-08

基金经理：肖觅(2020-06-05任职，回报19.37%)

类型：混合型

管理人：嘉实基金

资产规模：13.59亿元 （截止至：06-30）

考虑到现有基金经理肖觅，2020-06-05任职(才2个月)，对比下前十持仓，并无太大变化，剔除了盛达资源，新增了韵达股份。

7、420005 天弘周期策略混合

成立日期：2009-12-17

基金经理：谷琦彬（2018-12-08任职，回报68.27%）

类型：混合型

管理人：天弘基金

资产规模：1.46亿元（截止至：06-30）

没看错，下面的基金评级只有1星，网红基金公司，也是铁打的公司，流水的基金经理，新基金经理业绩也不突出

8、005968 创金合信工业周期股票A

成立日期：2018-05-17

基金经理：李游（基金成立开始任职，回报93.71%）

类型：股票型

管理人：创金合信基金

资产规模：0.13亿元（截止至：06-30）

基金经理李游，在五矿期货工作过，还管理着创金合信资源股票，不过规模都不大

9、003857 前海开源周期优选混合A

成立日期：2017-01-25

基金经理：谢屹（基金成立开始任职，回报73.49%）

类型：混合型

管理人：前海开源基金

资产规模：0.15亿元（截止至：06-30）

虽然成立比创金合信工业周期早了1个年多，但是业绩不如上8创金合信工业周期

10、004211 金鹰周期优选混合

成立日期：2018-01-29

基金经理：王喆（基金成立来任职，25.66%）

类型：混合型

管理人：金鹰基金

资产规模：0.46亿元（截止至：06-30）

虽然成立比创金合信工业周期早了4个月左右，但是业绩不如上8创金合信工业周期

11、519738 交银周期回报灵活配置混合A

成立日期：2014-05-22

基金经理：李娜（2015-08-04任职，回报42.12%）、 王艺伟（2020-07-09任职）

类型：混合型

管理人：交银施罗德基金

资产规模：8.65亿元（截止至：06-30）

同样是周期回报，这个配置股票比例太低了，基本上20%左右。

按照基金募集说明书，基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%，这个组合也没毛病。基金整体收益不高，近6个月7.94%，近1年13.35%，主要是机构持有。

12、004244 东方周期优选灵活配置混合

成立日期：2017-03-15

基金经理：薛子徵（基金成立开始任职，回报15.8%）

类型：混合型

管理人：东方基金

资产规模：1.06亿元 （截止至：06-30）

整体情况和上述11交银回报一样。

【P5 重点关注】

1、排除规模小，交易不活跃的ETF及链接基金：周期ETF

2、排除成立2年，规模还在5000万以下，业绩不突出的基金：

金鹰周期优选（0.46亿元）、前海开源周期优选（0.15亿元）

3、排除股票仓位低的：交银周期回报、东方周期优选

4、排除17年14个基金经理的泰达宏利周期混合

5、排除业绩靠后或者新基金经理的天弘周期策略混合、嘉实周期优选、新华

最后还有4只基金，2个老基金12年成立，2个18年成立的，持续跟踪下：

570008 诺德周期策略混合

005760 富国周期优势混合

165516 信诚周期轮动混合(LOF)

005968 创金合信工业周期股票A

提示：投资有风险，文中涉及的股票，基金等，仅作为文章说明使用，不构成投资建议，仅供参考！

花花无缺的世界：

记录花花关于基金的分析逻辑，投资理财的思路，认认真真写文章，实实在在做分析。

不写软文，不接外部广告！

欢迎小伙伴关注，讨论交流，不辜负这个时代！

雁过留声，动动小手，点击 “赞”或者“在看” 呗！

测量仪器 上海

OGP光学影像测量机

上海光学影像测量机

自动测量仪公司

相关内容