4000亿蝗虫东进机构火线占卜危中之机农产品期货农药股涨声隆隆

金融理财阅读 137 2024-10-23 08:57:06

4000亿蝗虫东进？机构火线占卜危中之机农产品期货、农药股涨声隆隆

期货，是未来的价格，其中必然融入对未来的预期。今天的期货价格，反应的就是对4000亿蝗虫东进的预期……

2月17日，国内农产品期货大涨。至当日收盘，早籼稻、粳稻、棉花、粳米期货4个品种的主力合约全部涨停，这与机构所预判的蝗灾对粮食、棉花产业冲击最明显保持了一致。

需要指出的是，由于早籼稻、粳稻期货属于不活跃品种，持仓规模仅有几十手。相比之下，棉花、粳米的持仓和持仓规模更大，当日价格表现要更有代表性。

致使当日上述农产品价格大涨的关键，便在于4000亿只沙漠蝗正在印度肆虐，以及进一步东进的预期，对此各机构农产品团队也在紧急测算对农产品行业的具体影响。

沙漠蝗灾来袭

此次蝗灾的主角沙漠蝗，具备飞行能力强、存活久的特点，每天飞行距离可达150公里，存活时间为3个月。

同时沙漠蝗繁殖能力强，每年至少繁衍2到5代，而东亚飞蝗一年只能繁衍2代。正因于此，沙漠蝗赢得“生物炸弹”的绰号，所到之处，植物枝、叶、话、果实等均难以幸免。

本轮蝗灾从2019年6月开始，始于东非肯尼亚，至当年底，当地蝗灾语愈演愈烈、四处蔓延，破坏程度创下肯尼亚70年之最，索马里、埃塞俄比亚宣布农业生产完全停滞……

今年1月下旬开始，沙漠蝗“集团军”还是越过波斯湾，进入阿拉伯半岛进入伊朗、巴基斯坦和印度。

为此印巴双方更是宣布停战、共抗蝗灾。

2月10日，联合国粮食及农业组织向全球进行预警，蝗灾会带来严重的食物短缺，如果6月旱季前得不到控制，蝗虫数量可能会增加500倍。

对此光大期货农产品团队指出，现在印巴地区的蝗虫已经进入繁殖期，若当地不采取有效措施控制，今年4月将形成新的蝗群。

虽然当前蝗虫还未进入国内，但是由于印度作为农业大国受蝗灾冲击较大，已经对整个世界农产品供需产生了一定影响。

国泰君安农产品团队指出，若无蝗灾影响，印度在19/20榨季仍为出口国。但如果蝗灾超预期发展下去，可能导致巴基斯坦及印度两地区甘蔗产量下降，导致白糖供给下降，印度或许由出口国变为进口国。

此外，是小麦、高粱，目前蝗灾已经导致中、东非一带的主要作物木薯减产。

在巴基斯坦，蝗群已经破坏了该国近40%的农作物，巴基斯坦种植的小麦、棉花也可能遭受打击。

由于印巴两国地理位置相近，目前，蝗虫大军已越过印巴边界，入侵印度拉贾斯坦和古吉拉特两邦，37万公顷农田受扰，损失超百亿卢比。

三种推演路径

就国内市场来看，本轮蝗灾可能会对玉米、小麦种植行业带来潜在影响。

首先，2020年国内猪价将大概率维持高位运转，加上国内新冠疫情导致的新建猪厂停工，可能会对下半年7、8月份的集中出栏产生延后影响，因此畜禽饲料对玉米的需求仍会好转，利好玉米需求。

“如果全球蝗灾波及到国内，则会对原本就处于紧平衡的玉米产能影响更大。”国泰君安指出。

其次，由于我国水稻集中产区离印度较近，如若印度蝗灾蔓延至我国，很大可能对我国水稻产量产生较大影响，造成短期供给减少。由于地理隔离因素，蝗灾对国内水稻产量影响有限，但由于水稻消费短期内稳中有升，因此还是会对供需平衡造成影响。

至于未来沙漠蝗群能否进入国内，光大期货农产品团队给出了三条推演路径。

其一，从巴基斯坦到哈萨克斯坦，再到新疆；其二，巴基斯坦翻阅昆仑山，从印度翻越喜马拉雅山；其三，从印度穿越缅甸、泰国等东南亚国家，从云南入境，或从印度到达越南，跨越北部湾入。

第三条推演存在可能性，第二条实现可能性较小。

该机构还指出，2000年以来非洲沙漠蝗对我国、世界粮食产量影响有限，目前对当地作物未造成实质影响。不过，也不能掉以轻心，因为本轮沙漠蝗数量足够多，加上3月是沙漠蝗的繁殖季和非洲、印度气候利于繁殖，此外今年2月到4月还是农作物的集中播种季节……

蝗灾资本狂欢

实质性冲击还未到来，但是对于资本市场而言已经是一个非常好的故事了。

连紧盯供需两端，并非特别注重“故事性”的大宗商品市场，也已有所动作。2月17日，除了上述涨停的棉花期货外，白糖期货主力合约也出现了近2%的上涨。

更不用说听风便是雨的股票市场，当日北大荒、金健米业、中粮糖业应声涨停。

此外，蝗灾蔓延也带来了潜在的农药增量预期，而杀虫剂也是当前被认为是最为有效的阻止蝗灾的手段。

国海证券化工行业分析师代鹏举指出，肆虐全球大半年的非洲蝗虫已到达中国边境的印巴，是否会取道南亚入侵中国尚且未知，蝗灾也势必带来全球农药需求增长，目前中国供应了全球农药的一半以上，显然受益。

2月17日，纳入申万农药行业的26只A股上市公司，当日平均涨幅达到7.93%，11只个股报收涨停。

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