29只FOF浙商汇金1号176领跑黄山2号最熊

理财百科阅读 99 2024-09-25 12:05:01

29只FOF：浙商汇金1号17.6%领跑，黄山2号最熊

29只FOF：浙商汇金1号17.6%领跑，黄山2号最熊更新时间：2010-11-29 8:54:44 　　今年以来，券商资管“配角”FOF大举扩容。

截至目前，除正在推广的3只产品，券商系正式成立的FOF产品共有29只，其中，今年新成立了14只，占据FOF产品的“半壁江山”。

国泰君安旗下的FOF产品数量最多，达到3只。其次是长江证券和华泰证券，各有2只。值得注意的是，今年以来，不少中小券商资管纷纷进军FOF领域。

从产品投资类型来看，29只产品中，平衡混合型有23只，占比79%。偏股混合型3只，偏债混合型2只。

FOF产品被称为“基金中的基金”，主要投资标的是基金，虽具备极强的风险抗跌性，但回报明显不及股票型和混合型产品。从29只FOF产品今年收益来看，16只实现正收益，13只收益为负，平均收益率仅为2.81%，远低于券商集合理财产品总体4.79%的平均收益，但还是战胜了大盘，同期沪深300累计下跌10.08%。

据“朝阳永续”统计，截至2010年11月19日，今年收益排名前十中，仅一只FOF产品，即浙商汇金1号，今年收益17.62%。最差为国元证券黄山2号，今年亏损10.68%，亏损程度不输股票型产品。

浙商汇金1号领跑FOF

今年新成立的几只FOF“新贵”表现颇为抢眼。在29只FOF产品中，截至11月19日，今年收益排名前十的有6个名额被“新贵”瓜分，分别有汇金1号、君享精品基金1号、东方红基金宝、汇通启富1号、东兴1号、中金基金优选，对应的管理人分别为浙商证券、国泰君安、东方证券、山西证券、东兴证券、中金公司。

资料显示，浙商证券资产管理业务创建于2003年，汇金1号不仅是浙商旗下首只理财产品，也是今年首发规模最大的FOF产品，成立时规模高达22.93亿份。自今年4月募集以来，在同类产品中表现颇为抢眼。据“朝阳永续”统计，截至11月19日，汇金1号今年收益17.62%，在所有29只FOF产品中排名第一，而同期上证指数下跌了10.59%。

汇金1号的投资经理为浙商资产管理总部副总经理周良。公开资料显示，周良拥有15年的证券从业经验，曾担任理柏中国区研究主管、汤森路透偷眼业务中国区主管职务。

汇金1号能拔得头筹，其第三季度的业绩表现功不可没。随着7月后大盘反弹，汇金1号在股基投资上迅速加仓。截至三季末，权益资产投资占净值比例从二季末的24.33%升至81.09%，其中，基金投资占60.83%，股票投资占20.26%，已经是该产品投资股票的比例上限。

三季报显示，汇金1号前十大重仓证券中，重仓的50ETF和180ETF两只指数型稳定了其王者地位。三季新买入的汇添富价值精选，市值也超过1亿元，占产品净值的比例5.15%，该基金三季度涨幅达到20.88%。此外重仓的四只“牛股”亚厦股份、绿大地、棕榈园林、金螳螂也为其增添了不少色彩。

“我们利用自主开发的‘基金智库’量化选择系统来选择基金，设定0-95%的仓位区间，根据市场情况灵活确定。在股票投研方面，我们的选股理念是‘自下而上，深度挖掘，集中配资’，股票池里的个股都必须深刻调研。个股不做波段，到估值再抛。”浙商证券副总裁李雪峰说。

偏爱小规模创新型基金

FOF产品配置方向灵活，对于投资者来说，选择FOF是一种进可攻、退可守的投资策略。在今年三季度市场回暖的情况下，选基、选股能力好的FOF优势明显。

新生FOF迅速建仓收益明显。5月21日成立的国泰君安君享精品基金1号，投资经理张正华，今年实现收益12.22%，在同类产品中排第三。主要持有的是持有重仓成长性股票的封闭式基金，三季末基金投资占比48.69%，头号是大成优选，股票投资占比仅为0.16%，前十大重仓证券中并没有股票的影子。

由姜荷泽、吴铁主管的6月24日成立东方红基金宝，仓位比较灵活。由于尚处于封闭期，小幅逐步增加仓位，看好创新型封闭基金的折价优势和小规模开放式基金运作上的灵活性，期末基金投资占比58.05%，股票投资占比25.5%。头号重仓股票冠农股份三季度涨幅达58.58%。今年以来收益1044%，排第四。

今年7月成立的东兴1号是东兴证券的首只集合理财产品，三季度也迅速建仓，截至9月30日，其权益类投资占比高达90.1%，其中基产占比65.52%，股票占比24.58%，重仓股票主要以中小盘股票为主。

业内人士分析认为，较强的灵活性是券商集合理财产品业绩表现突出的主要原因。

不过，在今年以前成立的几只老FOF配置比例操作并不明显，重点持有业绩优秀、选股能力强的股票基金和折价率较高的绩优封闭式基金。今年以来收益排名第二的东风2号、第七名的君得益优选基金、第八名的国都2号安心理财在三季度并未快速加仓，权益类投资占比几乎没变，而是大幅度调仓。

“我们是把股票当项目做，目标是找一个股票是一个股票，通常持有不会超过5只股票，调研下来把握很大的股票，一般都会大比例持有，每一只都会搞到上限8%。”东风2号投资经理朱玺表示。

只有国信理财经典组合在三季度大幅增仓。截至9月30日，其权益类投资占比高达77.76%，较二季末的42.74%增加了81.9%。国信理财经典组合是FOF产品的先驱，成立于2000年8月，设立以来收益为179.96%，今年以来收益5.27%，在同类产品中排第十位。而同日成立的华泰紫金2号，设立以来收益为152.52%，今年以来收益为亏损9.05%。