2010年中国VCPE市场屡创新高

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2010年中国VC/PE市场屡创新高 更新时间：2010-12-9 7:27:59 　　尽管

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金融数据分析

昨日，清科集团在“2010年第十届中国创业投资暨私募股权投资年度论坛”上公布今年前11个月VC/PE的最新统计数据显示，VC/PE双双在多方面都创出历史新高。

中外创投募资热情空前高涨

2010年可谓中国创投行业有史以来最好的一年，1－11月中国创业投资市场无论募资、投资还是退出，均创出历史新高。

纵观2002年至今，中国创投市场上无论新募基金数还是募资总额都一路高歌猛进，尽管在2008年末因受金融危机重创而整体回调，但进入2010年，中国创投市场上基金募集不仅热情空前高涨，甚至近乎狂热。据清科研究中心数据显示，2010年前11个月，中外创投机构共新募集148只基金，募资总量达到100.98亿美元，较2009年全年涨幅分别高达57.4%和72.4%；而与2008年的历史高点比较，涨幅也分别为27.6%和38.1%。

近年来，随着国内LP(有限合伙人）群体的扩容，政策环境的完善以及退出渠道逐步畅通等因素利好，人民币基金募集赶超美元基金之势已基本明朗。据清科研究中心统计数据显示，2010年前11个月新募集的148只基金中仅有11只为美元基金，占比不足一成；另外137只全部为人民币基金。

2010年前11个月，中国创投市场上共发生投资案例707笔，其中披露金额的582起涉及投资总额44.45亿美元，不仅远超2009年全年477笔共计27.01亿美元的投资总量，较2008年全年607笔共计42.10亿美元的投资亦是有过之而无不及。

PE投资活动几近狂热

今年前11个月共有74只可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金完成募集，基金数量打破过往4年最高纪录，募资总额达264.09亿美元，为去年全年水平的2.04倍；投资活跃度增长同样明显，截至11月30日，共有307家企业获得私募股权投资机构注资，披露投资金额达93.17亿美元；退出方面，今年再度上演了往年的翘尾行情，前11个月私募股权投资基金共有138笔退出，其中10月与11月共实现退出61笔，IPO仍为主要退出方式。

不过，清科研究中心指出，虽然基金数量与募资总额方面涨势明显，但单只基金规模却自2007年期连续下跌，今年平均募资金额只有3.57亿美元。同时，清科研究中心注意到，2008年以来，规模小于1亿美元的基金数量占比持续攀升，而规模大于10亿美元的基金数量占比则持续下降，今年募集的基金小型化趋势尤为明显。前11个月募集的74只基金中，规模小于1亿美元的基金共有40只，募集金额仅有14.81亿美元。

同时，PE投资几近呈现狂热状态。2010年前11个月共有307家中国企业获得私募股权投资基金注资，其中披露金额的263起案例合计投资93.17亿美元，案例数量与金额分别较去年上涨162.4%与7.7%。虽然年度获投企业数量打破过往4年纪录，但是单笔投资额亦创下４年新低，披露金额的263起案例平均投资额只有3542.52万美元。

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