悲观预期已消化做多为主

悲观预期已消化做多为主

周四A股大涨，截至收盘，上证综指涨1.69%至2780.64点，深证综指涨2.26%至1697.55点。此外，中小板综指大涨2.37%，创业板综指大涨3.16%。沪指涨幅稍小，主因是银行等权重股表现稍弱，上证银行股指涨0.68%。个股普涨，其中石油股、芯片等科技股涨势相对明显。

沪指今日分时图

盘后数据显示，北上资金净流入近60亿元，环比仅略微加码。外盘隔夜大跌了4.4%左右，加上美国疫情严重，这可能是北上资金买入A股时仍较克制的重要原因。

在疫情方面，投资者也许可能重点关注意大利、美国、印度、日本、巴西、南非等国。意大利是西方国家先行指标；日本经济体量超大且供应链与我们密切相关；印度为人口超级大国，所以都有理由重点关注。巴西及南非与我们季节相反，仅凭这点就很值得关注了。个人觉得看这些国家疫情，差不多能概括出全球的疫情形势。

全球疫情仍相当严重，意大利三天之前的疫情数据一度放缓过，可最近两天又出现了反弹，这又使得形势变得模糊了，也只好继续观察。在美国方面，这几天才刚刚开始恶劣起来，暂时无法指望其转好。日本疫情绝对数并不算太严重，但其后东京人口密集区疫情能否受控有些不确定性，显然也很值得关注。在人口大国印度方面，也许其检测并不普及，所以疫情数据本身无法去看，但投资者可通过关注其他相关新闻来侧面了解。就现在我看到的情况看，可能很难乐观。

在南半球人口相对较多的南非与巴西，其疫情并不重，个人觉得这是“非常重磅”的好消息，因这提升了“高温能抑制疫情”的可能 。补充说明一下：巴西确诊了几千人，这看上去极多，可该国人口基数大，故得病率其实很低。还有，非洲大陆最有条件进行相对充分检测的应该就是南非了，何况南非人口并不算太少，应有些代表性。最后，南半球还有个极重要的澳大利亚，可其与欧美人员往来过密，所以数据可参考度会有所下降。

明日为周五，股指一般较易震荡，因投资者吃不准长周末会有啥疫情相关的消息。这样的担心当然是有些道理的，可投资者多少也得克服这种习惯性思维，须知股票市场往往易“变”。操作方面，投资者只需逢低建仓并不过分追涨即可，趁目标股低估时就拿些，其他的只好听天由命了。

投资虽然得保持理性，可市场永久会存在些不确定性，有时也不得不面对，不一定等什么看明朗了才动手――等到啥都看明白了，安心了，也许届时还愿意以“愚蠢的低价”抛给你的人就没了！

综合各方面预测，美国疫情最早有机会于下周之内见顶，晚一些见顶的预测当然也有，且相距不少，最悲观的预测是拖延到6,7月。由博弈角度看，投资者现在及下周均可陆续布局，因即使下周疫情见顶这个猜测落空了，投资者届时肯定又可转而预期再后面一周就见顶，所以不一定会坏到哪去。

在品种方面，投资者可视自己风格去布局不同品种，稳健型的不妨多拿些白马蓝筹，激进的可拿些科技股。

在蓝筹股方面，未来只要美国疫情稳住，外资流入A股就极可能持续，如此蓝筹股的买力会长久不衰。

在科技股方面，我感觉疫情就算结束了，后面各国政客们的“花式甩锅”行为还会层出不穷，进而不排除诱发些紧张及逆全球化行为。这种环境下国际间的科技或其他领域的竞争很有可能更白热化，所以我国对科技行业的扶持肯定还会继续加码。

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