可转债爆炒路径浮出水面监管已重拳出击

炒股干货阅读 108 2024-05-09 14:06:37

可转债爆炒路径浮出水面监管已重拳出击

两大证券交易所出手了！

3月20日，沪深交易所均表示，将转债交易情况纳入重点监控，对于异常交易行为及时采取监管措施。

此次证券交易所的表态，在许多市场人士看来，早在预期之中。部分游资利用转债的T+0机制在正股和转债上操控诱多，在情绪博弈推动下，转债涨幅已脱离正股走势，价格一度上涨至300~400元/张。

3月20日，可转债市场依然火爆，凯发转债、英联转债、万顺转债、一心转债、广电转债等11只转债涨幅超过10%。其中，凯发转债收涨62.88%，盘中涨幅一度超过85%。从成交额来看，这一市场也异常火爆，尚荣转债一天成交额超过了94亿元，而当日A股成交额最高的股票为中兴通讯，全天成交72.2亿元。

新天转债爆炒还原：5天3地游资接力

连续多日的可转债爆炒，引起沪深交易所的关注。

上交所表示，本周已将可转债交易情况纳入重点监控，对影响市场正常交易秩序、误导投资者交易决策的异常交易行为及时实施自律监管。深交所则表示，3月16日至3月20日本所对近期涨跌幅和换手率异常的“新天转债”、“横河转债”、“模塑转债”持续进行重点监控，并及时采取监管措施。

数据显示，与特斯拉概念相关的模塑转债在20日继续爬升，收涨6.03%，盘中一度达到285元高位，最终收盘219元。

在前一交易日领涨的横河转债，3月20日早盘上涨逾30%，一度攀至新高288.88元，随后持续下跌。下午以4.39%跌幅收盘。游资搏杀激烈，成交额15亿元，换手率高达39倍。

同样被深交所点名的新天转债，20日大跌20.75%。该转债曾经在16日大涨95.51%，并在19日到达新高308元。正股新天药业20日当天跌停。

券商分析师认为，参与可转债T+0交易背后的主要资金为游资和个人。

券商中国记者通过梳理新天转债及其正股新天药业的爆炒过程，还原出游资一周内是如何击鼓传花的情形。

有机构投资者告诉券商中国记者，游资会通过拉抬正股，在可转债上诱多。即操纵正股前买入其对应的可转债，然后用资金拉抬正股股价，转债跟随正股上涨，这时游资就能抛出转债获利。

而新天药业在本周4次登上龙虎榜，游资炒作热情很高。

3月16日新天药业涨停，全天成交额为2465万元。龙虎榜数据显示，16日买入第一大席位为东莞证券南京分公司，买入金额达到1089.33万元，占全天成交额的44%。新天转债16日跟随上涨，暴涨95.51%。

南京游资随后在18日卖出1312.90万元，是当天卖出第一大席位。接盘南京游资的是华泰证券沈阳大西路营业部，18日买入1673.27万元，为第一大席位。从盘面来看，18日新天药业继续涨停，全天成交额4051万元，上述两笔交易金额占成交额高达74%。新天转债彼时上涨14%。

沈阳游资在19日卖出1535.15万元新天药业，是当天卖出的第三大席位。进场接力的为中信证券北京远大路营业部。作为买入榜第一席位，其买入1733.41万元。新天药业继续涨停，全天成交额7.49亿元。但新天转债跌14.84%。

就在深交所点名批评新天转债的3月20日，新天药业跌停，新天转债大跌20.75%！上述的中信证券北京远大路营业部卖出1629.13万元，是当天卖出榜第一大席位。接飞刀的游资是北京“老乡”，来自银河证券的北京中关村大街营业部，20日以第一席位身份买入1612.15万元。

3天换靶，“头牌”频出

游资除了击鼓传花的特点以外，还经常更换操作标的，不恋战。

有券商分析师曾表示，超高换手债的核心特征是，热点题材；规模小，盘子轻，符合短期炒作需求。券商中国记者注意到，游资切换标的时间短，几乎每隔3天就换一个标的爆炒。

尽管近日市场上已有强烈的两大证券交易所对可转债监管加强预期，但游资依然寻找新的“猎物”。

3月20日可转债热度依旧，凯发转债当天涨幅62.88%，盘中一度上涨83.11%，最终以215元收盘。换手率达到33倍。涨幅第二的为英联转债，收涨31.36%；第三位是万顺转债，收涨20.23%。

而就在前两天被爆炒的泰晶转债，20日当天暴跌36.20%，在最后一小时交易时间内，跌势较猛，两度触发临停。最终收盘价233元。据了解，18日~19日泰晶转债涨幅依次为65.28%、38.48%。尤其是19日，盘中价格一度爬到420元的高点，令投资者惊呼。

更早之前的“头牌”则是尚荣转债和再升转债。深圳一名私募基金人士解释，此前口罩概念股表现较强，经常一字板涨停，资金进场难，随后将注意力转向相关的可转债。“主要因为可转债的表现与正股密切相关。但又因为转债流动盘小，资金抢筹一下子把价格哄抬上去了。”随后，但凡正股切换主题炒作，相关转债就迎来爆炒。

尽管尚荣转债20日活跃度仍然最好，全天成交额高达94亿，已经超过A股成交第一的中兴通讯；但暴涨的场面已经难以回去，在经历多天的震荡下行后，20日上涨11.1%。

曾经也当过“头牌”的通光转债和晶瑞转债，前者20日大跌24.36%，价格自16日以来一直出现大幅波动，每天振幅在20%~55%区间内不等。后者晶瑞转债在20日大跌17.62%。

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