2022年公募基金产品利润大PK：建信基金夺冠中加、兴业、上银、鑫元等基金公司逆袭进前十-基金的利润

本报记者 顾梦轩 夏欣 广州、北京报道

回望过去的2022年，欧美通胀严重，美联储全年持续加息以抑制通胀。中国GDP同比增长3%。与此同时，沪深300指数振荡下行，全年收跌21.36%。

受此影响，公募基金业绩也受到拖累。天相投顾基金评价中心统计，2022年，151家公募基金公司旗下产品合计亏损14547.8亿元，为近三年同期数据中首次出现亏损。

近三年首次亏损

天相投顾数据显示，2022年全年，上证指数下跌15.13%、深证成指下跌25.85%、创业板指数下跌29.37%、沪深300指数下跌21.63%、上证50指数下跌19.52%、科创50指数下跌31.35%；天相股票基金指数下跌21.07%、天相偏股混合基金指数下跌21.75%。同时，板块与行业下跌同样惨烈，以申万一级行业为例，除煤炭、综合两个行业指数涨幅分别为10.95%、10.57%以外，其他所有行业指数均出现下跌，其中近一半行业指数跌幅超过20%。

天相投顾基金评价中心有关人士在接受《中国经营报》记者采访时指出，2022年权益市场处于整体下跌中，公募基金难以在权益市场取得收益，这是2022年权益类基金表现更为不佳的原因。

从基金类型来看，2022年，混合型基金整体亏损超过1万亿元，单只产品平均亏损1.58亿元；股票型基金整体亏损超过5000亿元，单只产品平均亏损1.98亿元。相比之下，固定收益类基金表现出色，据天相投顾统计，2022年，货币型基金总利润1995.42亿元，在所有基金类型中合计利润最高；债券基金总利润838.74亿元，位列第二。

“货币型基金与债券型基金的底层资产是属于货币市场工具以及债券等具有固收属性的资产，具有一定的避险属性。”上述人士指出，尽管2022年权益类资产出现较大幅度下跌，但固收类资产并未受到严重影响，相较于权益资产表现更好。

天相投顾数据显示，2022年天相股票基金指数下跌21.07%，天相偏股混合基金指数下跌21.75%，而债券基金指数上涨1.37%。

多家基金公司逆袭

据天相投顾统计，2022年，在151家公募基金管理人中，仅34家基金管理人旗下产品合计利润为正。记者注意到，与2021年同期相比，2022年全年基金产品利润排名前十的基金管理人出现“大换血”，多家基金公司逆袭闯入前十。2022年基金公司旗下基金产品利润排名前十的分别是：建信基金、中加基金、兴业基金、上银基金、中银证券、鑫元基金、蜂巢基金、国寿安保基金、兴银基金和英大基金。

上述天相投顾基金评价中心人士表示，受2022年权益资产下跌幅度较大影响，建信基金旗下股混基金全年利润约为-110亿元左右，但由于其债券基金、货币基金利润较高，全年超过130亿元，因此覆盖了权益类基金的利润亏损，使其全年基金产品利润排名第一。中加基金和兴业基金公司旗下股混基金规模相对较小，2022年产品利润损失不大，分别约为-3亿元和-30亿元，但其债券基金、货币基金利润分别约为26亿元、53亿元，因此产品利润综合排名分别位列第二、三位。

记者注意到，中加基金、兴业基金公司旗下固定收益类基金产品的资产规模均超过千亿元。Wind数据显示，截至2023年一季度末，中加基金的债券基金规模为1076.4亿元；兴业基金旗下货币基金规模高达1247.44亿元，债券基金规模高达1545.94亿元。

对于2022年基金产品利润排名下滑的头部基金公司，上述天相投顾基金评价中心人士指出，头部基金往往权益类基金的规模较大，而这部分基金易受到市场环境的影响。2022年相对于2020年、2021年权益类市场表现不佳，因此头部基金公司产品总利润大幅下滑。一旦市场转暖，权益基金规模较大的基金公司则产品利润仍将排名居前。

计算机、医药生物、食品饮料板块利润贡献最大

从基金持仓来看，2022年贵州茅台、宁德时代、五粮液为基金持有总市值的前三名。2022年，基金前二十大持仓股中只有2只价格上涨，分别为迈瑞医疗和阳光电源，股价全年分别上涨0.88%、13.79%。

从申万一级行业来看，公募基金持申万一级行业股票市值占基金持股总市值比例前3名的行业分别为：电力设备（占比14.67%）、医药生物（占比11.89%）、食品饮料（占比11.36%）。

如若将配置贡献穿透到申万一级行业，以沪深300指数为基准，计算机、医药生物和食品饮料是主动权益基金收益的主要来源。

反观上述三个领域在2022年的表现，计算机所在的信创板块在2022年出现了爆发，广发基金此前在接受本报记者采访时指出，信创板块的反弹主要源于此前美国进一步加大对半导体产业的限制，特别是人才方面的管制。政策利好则主要体现在政策层面对安全的高度关注，信创作为自主可控的重要环节，产业发展受重视程度有望进一步提升。“从上市公司基本面看，信创产业下游从过去以党政机关为主要使用群体的“0到1”阶段，发展到目前的“8+2”关键领域的“1到N”阶段，企业的基本面更加扎实。

从整体看，国元证券在研报中表示，医药行业政策底已现，情绪有望逐步修复。国元证券相关研报指出，近几年市场对医药政策普遍过度悲观，行业估值也受到较大影响。进入2022年，针对中药领域，国家频出支持政策；针对器械领域，医保局明确创新器械暂不纳入集采，同时，江西省牵头的生化试剂集采降价幅度温和，好于市场预期；针对仿制药领域，国家集采和区域集采稳步推进，降价幅度维持平稳，市场预期充分；针对种植牙服务领域，医保局明确了价格管控政策，也远好于市场预期。

客观地说，食品饮料在2022年的表现并不稳定。Wind数据显示，2022年，食品饮料指数全年跌幅约15%，跑赢沪深300约6.5个百分点。开源证券研报指出，2022年，食品饮料受到疫情扰动负面影响较大，在疫情防控政策优化的背景下，市场对于2023年消费回暖预期较高。

（编辑：夏欣 校对：颜京宁）

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