2020年对冲基金Top20榜单出炉谁是最大赢家？-量化对冲基金收益

理财会议阅读 170 2026-09-22 12:47:03

对冲基金LCH Investments本周一披露的数据显示，对冲基金行业去年的利润为1270亿美元，其中一些由人工交易员主导的大型对冲基金的利润录得新高，榜单上的20位基金经理管理着全球对冲基金资产的17%左右，创造了该行业自成立以来43%左右的利润。LCH董事长Rick Sopher在一份声明中表示：

“排名前20的基金为他们的投资者创造了635亿美元的净收益，是10年来最高的。从这个意义上说，2020年是对冲基金之年。”

受到疫情冲击，去年3月份美股大跌，许多企业破产，失业率上升，但对冲基金却表现优异。虽然去年冲基金行业的整体利润不如2019年，从2019年的1780亿美元下降到1270亿美元，但20家大型对冲基金的回报为635亿美元，超过了2019年的593亿美元，占对冲基金行业总收益的一半。

Tiger Global 2020年的收益在全球对冲基金排行榜上排名第一，LCH的数据显示，该公司在3月份美股暴跌后成功押注股价上涨，全年获利104亿美元，在前20强中涨幅最高。

肯格里芬（Ken Griffin）的Citadel管理着30亿美元资产，其惠灵顿基金的回报率为24.4%，去年盈利62亿美元。史蒂夫·曼德尔（Steve Mandel）的Lone Pine去年收入91亿美元，从史上排名第四升至第三位。管理着467亿美元资产Millennium，去年盈利102亿美元，获利约25%，这些收益让其排名从第14位上升到第7位。

与上述情况相反的是，全球最大的对冲基金桥水和量化基金巨头Renaissance Technologies 2020年都出现了亏损。

桥水基金成立于1975年，LCH的数据显示，2020年桥水亏损了121亿美元。旗下追踪宏观趋势的Pure Alpha 基金去年亏损了7.6%。

数据显示，在表现最好的前20家对冲基金中，去年只有桥水基金和Paulson &Co．出现了亏损，这两家公司曾在金融危机期间通过对房地产市场的投资赚了数十亿美元。

不过尽管去年出现亏损，但桥水自成立以来的总利润为465亿美元，仍是全球最大的对冲基金。索罗斯基金管理公司继续位居第二，Mandel、Griffin和D.E． Shaw紧随其后。

桥水基金创始人达利奥去年3月对英国《金融时报》表示：“我们保持了原有的立场，现在回想起来，我们应该削减所有风险”。

吉姆西蒙斯（Jim Simons）的文艺复兴科技（Renaissance Technologies）因其投资组合回报率高而经常被列为世界上最成功的基金之一，但去年该公司收益下跌了20%-30%，因此跌出了表现最好的20只基金之列。数据显示，该基金的机构多元化阿尔法基金（Alpha）亏损32%，机构股票基金亏损20%。

量化基金表现不及以人工交易为主的基金，这是2020年交易环境有利于人工选股而非算法程序的一个迹象。

LCH董事长里克·索福（Rick Sopher）在一份声明中表示：

“在2020年这个特别动荡的市场中，有远见、有才华且灵活个人经理比编程机器表现得更好。那些能够区分行业赢家和输家的基金公司在2020年取得了惊人的收益。”

但也要注意，该公司的年度调查只是考察该行业盈利能力的一种方式，因为该调查可能排除了较新或规模较小的对冲基金，而这些基金的业绩涨幅可能还超过了前20名中所有的对冲基金。

一些对冲基金过去多年来的回报率并不高，但在2020年却表现优异，HFR总裁Ken Heinz表示，对于对冲基金来说，去年“即使不是行业最好的一年，也一定是最好的年份之一”。

本文源自金十数据