129只太多？数据告诉你答案-量化派要多少芝麻分

个人养老金基金的到来，大家都有点猝不及防，一下子有点蒙圈。

心里可能就一个感叹：“这么快就可以买了？”

个人养老金的落地说快，确实快，从政策到基金公司、银行流程打通，似乎都在今年实现了。

但，个人养老金其实早在2018年就已经开始试点，只不过那时候试点的是税收递延型商业保险，试点的城市也仅仅三个。

这一次，一下子129只养老FOF出现在我们眼前，确实有点眼花缭乱。

该如何选呢？

我们先按照

目标风险

和

目标日期

进行了粗略的分类。

接下来，我们按照

规模、成立年限、年化收益、最大回撤

等维度来看看这些养老FOF具体的数据表现。

01

规模

这129只养老FOF的总规模为890亿元，平均6.9亿元。

其中规模超过十亿元的仅21只，超过二十亿元的更是只有9只，而且这9只全部是目标风险型FOF。

超过五十亿元的有且仅有两只，分为

蔡铮的交银施罗德安享稳健养老

和

林国怀的兴全安悦稳健养老。

交银安享稳健养老

是整个FOF界唯一一只规模超过百亿的产品，是名副其实的巨无霸。

它的基金经理蔡铮是做量化出身，因此交银安享稳健养老的持仓相对比较分散和均衡，持有的基金和股票数量极多。

02

年限

这129只养老FOF的平均成立年限为2.38年。

其中，大部集中在19-21这三年成立。（19年成立的47只，20年23只，21年32只。

成立于18年的共有11只，今年成立的也有16只。

最早的成立的是

许利明

的

华夏养老2040

，成立于2018年9月。

有关许利明，我们在年化收益榜中还能见到他，他也是市场上为数不多管理过主动权益基金的FOF基金经理。

从这些养老FOF的成立年限我们也能感受到，不论是养老FOF，还是FOF，都是处于起步阶段。

毕竟从市场上第一只公募FOF诞生到现在，也仅仅过去了5个年头。

03

收益

在这些FOF中，今年以来取得正收益的，仅有6只。

而且这6只中，仅有

曹建文的广发安泰稳健养老

成立于去年，其余5只都是今年刚刚成立。

曹建文也是一位“量化派”基金经理。

广发安泰稳健养老的主要特点是持有了较高比例的股票，他所持有股票的行业占比也相对比较分散和均衡。

广发基金这一次共有3位基金经理（杨喆、曹建文、朱坤）的6只产品入选个人养老金基金，阵容还是比较强大的。

再来看看成立以来的年化收益，年化收益超过10%的共有7只产品。

许利明的华夏养老2045，张静、唐棠的嘉实养老2050，桑磊的中欧预见2035，黄俊、鲁炳良的南方养老2035

占据了前四席位。

这几位基金经理都是各自公司的支柱，撑起了整个公司FOF的绝大多数规模。

年化收益较高的这些FOF，无一例外都是权益占比较高的产品。

这也告诉我们，长期来看，权益资产更具有吸引力。

同时，还有一个问题也不能忽视，就是它们的成立时间大多集中在2019年。

说明在市场低迷时建仓的效果往往会更好。

有时候，运气也是实力的一部分，比如说当前的市场，具有较好的股债性价比，但敢于建仓的也寥寥无几。

04

最大回撤

在成立一年以上的养老FOF中，最大回撤小于5%的共有14只。

曹建文的广发安泰稳健养老

和

杨志远、袁冠群的华安民享稳健养老

回撤均小于3%，排在前二。

但这两只FOF的都是在去年成立的，成立时间超过三年且回撤小于5%的FOF有：

张子炎的富国鑫旺稳健养老、蔡铮的交银安享稳健养老、邢秋羽的中银安康稳健养老，以及孙梦祎、胡颖臻的华宝稳健养老。

05

夏普比率与卡玛比率

从近一年的统计来看，夏普比率较高的是

杨喆的广发安裕稳健养老、汪玲的易方达汇欣平衡养老

和

鲁炳良的南方富祥稳健养老。

但这三只都是今年刚刚成立的，成立超过一年且排名靠前的是

孙志远的华商嘉悦和曹建文的广发安泰。

其实卡玛比率较高的也同样是上述这几只。

原因一来是它们成立时间较短，二来是短期业绩表现较好，在市场低迷的情况下，自然而然排到前面去了。

所以，我们还是要以更长时间的眼光来正确看待这些产品。

最后，通过数据我们固然可以更直观地对比这些养老FOF，但数据仅仅是历史数据。

如果想要完整地了解某一位基金经理，我们更需要知晓他们的投资逻辑和投资理念。

比如擅长的是大类资产配置还是黑马基金经理挖掘，擅长的是中观行业配置还是个股配置。

这些都需要我们通过定性去分析，光靠数据是不够全面的。

后续，让我们一起将这些养老FOF翻个底朝天。

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