1个热门基金功能下线，反而是件好事-基金净值计算方法

晚上好呀~

最近有朋友突然发现，自己一直定投的基金，实时估值功能看不到了，明明前几天还能看，现在点进去只显示收益了：

图源：某券商软件APP

到底是怎么回事？原来根据最新消息，监管部门要求6月16日起，基金公司和第三方平台下线基金实时估值功能。

不过我查了下，目前有些大平台还是能看到，比如在天天基金网上，输入某只基金名称并点击「盘中实时净值估算」，仍会显示当天的净值走势：

图源：天天基金网

朋友用的是某券商公司APP，实时估值功能已经下线了，估计这些头部第三方平台也撑不了太久。

巧的是两年前，我们专门聊过基金净值估算这个功能，当时的建议是少用或者不用，因为这个功能会让大家把基金当成股票炒，投资动作容易「变形」。

没想到这个功能居然和大家拜拜了~

我朋友着急地问：

平时习惯了看实时净值，以后不让看了，对基金投资有没有影响呢？还有今后我买卖基金，会不会比现在更麻烦了？

如果你也有同样的疑惑，不妨耐心往下看

01，首先要在开头申明一点，这次下线的功能是基金「实时估值」，与基金公司披露的「单位净值」没有关系。

基金单位净值是什么？

举个例子，假如一只基金的净资产是1亿元，它的基金总份额也是1亿份，那么它的基金净值就是1元。

基金单位净值=基金净资产÷基金总份额

如果你买的是刚成立的基金，单位净值一般都是1元，由于其持有的股票价格上下波动，时间长了，亏钱的基金单位净值就会低于1元，而赚钱的基金单位净值则高于1元。后来的投资者想要申购或赎回基金，就要按最新的单位净值成交。现实中，基金单位净值每个交易日都在变化，基金公司会在股市收盘后计算当天的净值，并且要和托管机构核对数据，确认无误后才能公开，通常是在晚上发布净值。

而基金「实时估值」则根据基金持仓股票，结合当天的股价走势，实时模拟交易时段的基金净值涨跌。由于它比基金「单位净值」更加高频，满足了基民及时跟踪数据的需求，久而久之，很多人习惯把「实时估值」当作「单位净值」。

比如我们看这只基金，当天的单位净值是1.5745，净值估算是1.5706：乍一看好像差别不大，看哪个都行，实际上真正反映基金涨跌幅的数据是「单位净值」，「净值估算」数据并不准确，只能作为参考，用来交易很容易踩坑。

02，为什么说「净值估算」不够准确呢？主要有两个原因：

一个是时间滞后。

「净值估算」根据基金最近的年报、半年报、季报里的持仓股票，结合当天股价涨跌去推测基金净值变化。

但这些报告的披露时间比实际要晚1-2个月左右，有的基金经理根据市场变化及时调仓，早就卖出了原来的重仓股，买入了新股票，再根据滞后的信息去估算基金净值，难免有误差。

另一个是信息不完整。

一般来说，基金在季报中披露的是前十大重仓股，而在年报、半年报里才会披露全部持仓。比如说2023年一季度，基金的前十大仓位变化，基金净值估算有做统计，但其他仓位的变化并不知道，净值估算并不能统计到其全部持仓情况，很难保证实时估值的准确性。

我们看到那些「净值估算」和「单位净值」偏差不大的情况，一种是指数基金，由于其仓位完全跟踪指数，每年定期调仓1-2次，规则都是公开透明的，所以实时估值和单位净值比较吻合。

另一种情况是，某些主动型基金经理的投资风格比较稳定，持股周期长，换手率较低，几个月内的仓位变化不太大，那么这类基金的「净值估算」和「单位净值」也较为接近。与之形成对照的是，有些基金经理调仓比较频繁，或者近期追逐热门板块，大幅偏离了原来持仓的行业，差异就会非常大，也容易引起基民的误解。

比如小A白天看到实时估值上涨，心里还挺开心，但晚上发现单位净值下跌，怀疑基金公司是不是暗箱操作「偷吃」了收益？

小B在盘中看到实时估值跌了才买，结果发现单位净值是上涨的，「低买」变成了「高买」，觉得自己被估算数据误导了。

可见这个净值估算功能既不准确，带来投资体验也很差，还不如以基金公司披露的单位净值为准，也更省心。

03，那么净值估算下线后，对我们普通投资者有什么影响呢？

首先，如果你买的是指数基金，要了解实时走势，可以直接看跟踪指数的涨跌幅，没有净值估算其实也没啥影响；

但如果你买的是主动型基金，原来可以看盘中的基金净值走势，以后可能看不了了，想知道这只基金当天的涨跌和净值，就要等晚上的数据公布。有些人会担心，以后买卖基金岂不是变得更麻烦了？

实际上并不会，因为国内公募基金申购赎回的原则，一直是以当日收盘后的单位净值为基准，既然我们是根据「单位净值」来交易，「净值估算」下线对我们操作也是没有影响的。最后我对朋友说，平时你是每月定投基金，但之前有「净值估算」，总会忍不住打开手机看一下，涨了欢天喜地，跌了唉声叹气；现在没了这个功能，你可以安心地做好定投，不会因为最近跌多了就想卖出，反而有利于长期持有，某种角度看还是一件好事呢！

好啦，关于基金实时估值功能下线，和你分享到这里。

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