【推荐】10个问题帮你了解国家融资担保基金-融资担保基金

来源：搜狐号大固收 来源：成于微言（chengran-1980）

财政部党组成员、副部长刘伟指出，设立国家融资担保基金是党中央、国务院作出的一项重大决策，旨在通过政策性融资担保体系，发挥财政资金“四两拨千斤”作用，引导更多金融活水流向小微企业、“三农”等普惠领域，促进大众创业、万众创新，推动供给侧结构性改革和经济社会全面发展。国家融担基金公司要切实提高政治站位，增强“四个意识”，坚持全面加强党的领导，确保基金队伍建设和各项工作始终置于党的坚强领导之下；要找准定位，聚焦主业，坚持政策性融资担保准公共产品定位，紧密围绕缓解小微企业、“三农”等普惠领域融资难、融资贵问题开展各项业务；要充分发挥增信、降费、分险功能，为企业提供便捷、优质、高效的融资担保服务；要严格管理，规范运作，建立行之有效的正向激励约束机制，有效管控风险。刘伟还透露，财政部还将制定奖补政策，对地方政府性融资担保发展有成效的予以激励。

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什么是国家融资担保基金？

融资担保是指担保人为被担保人借款、发行债券等债务融资提供担保的行为。基金（Fund）从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。

国家融资担保基金定位于准公共性金融机构，以缓解小微企业、“三农”和创业创新企业融资难、融资贵为目标，按照“政策性导向、市场化运作”的运行模式，带动各方资金扶持小微企业、“三农”和创业创新。

2018年3月28日国务院在北京主持召开常务会议上决定，由中央财政发起、联合有意愿的金融机构共同设立国家融资担保基金，首期募资不低于600亿元。

国家融资担保基金将采取股权投资、再担保等形式支持各省（区、市）开展针对小微企业、“三农”和创新创业的担保业务。具体来说，国家融资担保基金主要与省级再担保公司开展业务，支持辖区内的担保机构为符合条件的小微企业提供贷款担保。此外，还可通过对省级再担保公司进行股权投资，以增厚省级再担保公司资本，壮大担保机构的风险抵御能力和业务拓展能力。

2018年7月26日，国家融资担保基金有限责任公司正式成立，首期注册资本661亿元。注册地址：北京市西城区西直门外大街辛137号B厅119室。经营范围：再担保业务；项目投资；投资咨询；监管部门批准的其他业务。国家融资担保基金有限责任公司财政部为该公司第一大股东，持股45.39%，其余还有20家银行、保险等机构入股，持股比例从约0.15%至约4.54%不等。

国家融资担保公司尽管可以归类为准公共性金融机构，但由于不属于持牌金融机构，在计量资本充足率时，不在资本中门槛扣除，而应该在分母中计入对工商企业股权投资对应的风险权重，其中，商业银行因政策性原因并经国务院特别批准的对共工商企业股权投资的风险权重为400%。

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设立国家融资担保基金的背景？

从1993年至今，在政府的推动和引导下，以政策性融资担保机构为主导，以商业性、互助性担保机构为补充的中小企业信用担保体系迅速发展，担保机构数量及担保余额显著提高。但在宏观经济增速放缓的背景下，中小企业经营困难，其偿债能力及意愿明显弱化，小微企业及“三农”等客户融资难问题仍未得到充分解决。

早在2015年，国务院就决定设立国家融资担保基金，旨在破解小微企业和“三农”融资难题，推动政府主导的省级再担保机构在3年内实现基本全覆盖，与融资担保机构一起，层层分散融资担保业务风险。

2017年8月，国务院公布《融资担保公司监督管理条例》，并于当年10月1日起正式实施。其中要求“建立政府性融资担保体系，发展政府支持的融资担保公司。各级人民政府财政部门通过资本金投入、建立风险分担机制等方式，对主要为小微企业和农业、农村、农民服务的融资担保公司提供财政支持。”

2018年3月28日国务院在北京主持召开常务会议上决定，由中央财政发起、联合有意愿的金融机构共同设立国家融资担保基金。国家融资担保基金的设立，是对《融资担保公司监督管理条例》的有效贯彻执行，同时将完善融资担保体系，通过为融资担保机构提供资金支持和分保、再保等方式，增强为小微企业、“三农”和创业创新投资提供融资服务的能力，与深化增值税改革一起，形成支持上述经济体的组合拳。

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国家融资担保基金设立的原则？

国家融资担保基金按照“政府支持、市场运作、保本微利、管控风险”的原则，以市场化方式决策、经营，建立完善的公司治理结构，面向市场择优组建专业化管理团队。2018年3月30日，财政部印发了《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》（财金〔2018〕23号），明确指出“政府性融资担保机构应按照市场化方式运作，依法依规开展融资担保服务，自主经营、自负盈亏，不得要求或接受地方政府以任何形式在出资范围之外承担责任”。

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设立国家融资担保基金意义何在？

设立国家融资担保基金的意义是实现三个“有利于”。

一是有利于支持小微企业、“三农”的发展。设立基金能够助推中小微企业成长壮大、激发创新活力，对鼓励创业创新、促进经济转型升级具有重要意义，有利于全社会就业的稳定和经济社会发展。

二是有利于更多的金融资源流向小微企业、“三农”等领域。小微企业和初创企业可抵押资产少、信用记录不足、信息不对称，影响了市场信贷投放。设立基金可以通过政府增信，有效缓解金融机构的担忧，解决中小企业贷款抵押物不够、自身信用不足的问题。

三是有利于弥补市场不足。多年来我国融资担保行业成本偏高，近年来机构数量继续减少，担保规模下降，呈现“小、散、弱”的特点。设立基金能够健全我国融资担保体系，支持融资担保行业发展，降低融资担保成本。同时，有利于强化社会诚信体系建设。

初步测算，今后三年基金累计可支持相关担保贷款5000亿元左右，约占现有全国融资担保业务的四分之一，着力缓解小微企业、“三农”等普惠领域融资难、融资贵问题，支持发展战略性新兴产业。

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国家融资担保基金目标定位？

基金管理在目标定位上是坚持准公共定位，市场化运作，不以盈利为目的，实行再担保费率优惠。原则上不分红。通过不分红带动担保机构和银行共同降低融资成本，落实小微和“三农”服务双创的目标。只有基金结束的时候 或者退出的时候才分配各自份额，平时操作运作过程中原则上不分红。

国家融资担保基金主要通过市场化的方式去操作，但因为是准公共产品的定位，所以再担保费率相对于市场的担保要低，并且也不会要求担保机构再提供抵押和反担保，主要还是信用担保。

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国家融资担保基金业务模式？

业务模式上基金主要采取再担保、股权投资方式。主要是与省级的再担保公司开展业务，支持省里面辖区内的担保机构为符合条件的小微企业提供贷款担保。其中，再担保和股权投资将分别发挥其功能，再担保主要是分散风险，股权投资是给它进一步输血的作用，提高担保机构的风险抵御能力和业务拓展能力。

再担保的业务模式有利于健全我国融资担保体系，起到分散风险的作用，降低融资担保行业风险。通过与省级的再担保公司开展业务，建立国家融资担保基金、省级再担保机构、辖区内的融资担保机构组成的政府担保链条，构成了政府主导的担保体系，从而分散并降低融资担保行业风险，提高担保机构的风险抵御能力和业务拓展能力。

股权投资有助于增强融资担保机构资本实力，省级国有控股且专业化水平较高的担保（再担保）机构将面临更大的机遇。由于目前大多数省份已成立省级担保或再担保公司（集团），其中部分机构已通过股权或业务纽带同所属省份的市级及区县级融资担保机构产生联系，建立了政策性的、非盈利性的担保体系。国家融资担保基金在股权投资方面采取直接注资于省级国有控股且专业化水平较高的担保（再担保）公司的方式可行性及可操行性均较高，通过以点带面实现对区域内多数担保公司的业务支持，促进融资担保公司扶持小微企业、“三农”和创业创新业务。

此外，从现实情况看，目前已有部分省级国有担保公司获得了政策性银行或政策性银行基金注资的先例，例如重庆进出口信用担保有限公司、东北中小企业信用再担保股份有限公司已获得进出口银行的出资，四川省金玉融资担保有限公司已获得中国农发重点建设基金的入股，重庆兴农融资担保集团有限公司也已获得中国农发重点建设基金的战略支持意向，这也为国家融资担保基金的股权投资模式提供了参考。

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国家融资担保基金合作机制？

合作机制上，基金不层层新设机构，将充分现有省市县各级融资担保机构开展业务。同时合理的设置合作机构准入门槛，限定业务范围，明确涉农涉小的业务应当占有的比重，严格控制成本和绩效考核，充分发挥引导带动作用。

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国家融资担保基金风险如何防控？

在风险防控方面，基金采取有限责任公司的形式，财政以出资额为限承担责任，构建与担保公司、商业银行的风险分担机制，并健全内部风险控制，切实防控运行风险。在治理机构上，基金将建立健全完善的公司治理机构，面向市场择优组建专业化管理团队，并实施市场化员工激励措施等等。

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如何发挥国家融资担保基金作用？

第一，要严格制度设计

。国家融资担保基金要不忘初心、牢记使命，就是政府增信、信用担保，保本微利、不贪快钱。很多市场化基金设立之初也是好的，但是融资担保行业是高风险、低盈利的行业，当市场发生波动的时候，你耐不住寂寞去配资，去炒房炒股，往往血本无归。这种事情，政府性融资担保基金不能干。还有一个是激励要做好，要有绩效考核、要有员工的正向约束，还有是和省里的合作也要合作好，在2015年后，各个省都成立了省级融资担保机构，但是对它的业务合作要提出条件、要设置门槛。

不以中小微企业和“三农”信贷服务为主的省级融资担保基金，不予合作

。

给地方政府发行债券做增信为主业务的不予合作

。在制度设计的时候要时刻警醒，警惕设立基金后或者筹建过程中不得不面临的问题，制度上要做好，要把好事办好。

第二，要把风险分担机制做好。

和商业银行利益捆绑，能够风险共担。

第三，要形成上下联动的体系

。有中央这一层，省一层都做再担保，基层真正面向小微企业做担保，上下联动，层层放大。

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国家融资担保基金为何引银入资？

设立国家融资担保基金要吸引银行参与出资，首先是考虑到无论是国家融资担保基金还是银行服务的对象和工作目标是高度一致的。在服务小微企业、“三农”客户和创业创新公司中，目前银行仍为最主要的参与者，其更了解市场、更了解客户、也更了解客户的信贷需求，并在业务开展、贷后管理和风险防控等方面具有优势，引入商业银行出资有利于提高国家融资担保基金的可持续发展。

其次，国家融资担保基金的运作，也需要建立和银行的风险分担机制。如果由融资担保公司承担全部风险，银行可能会存在道德风险。政府增信对企业增贷之后，长远来看难免出现一些不良、出现一些风险？现在做得好的一些地区，比如浙江台州、温州成立的政府担保基金，出了风险之后，80%、65%先由担保基金承担，剩下的20%、35%由银行承担。安徽省的“4321”新型政银担合作模式，即对单户2000万元以下的贷款担保业务，由融资担保公司、安徽省信用担保集团、银行和当地政府，按照4:3:2:1的比例承担风险责任，有效实现了风险共担、利益捆绑。而此前很多民营担保公司因承担过多风险，不是倒闭就是无法发挥融资担保作用。因此，从担保基金未来运行的可持续而言，也需要商业银行出资。

再次，引入银行出资有利于提高国家融资担保基金的运行效率、管理能力和服务水平，实现可持续发展。提高国家融资担保基金的运行效率，也需要发挥商业银行的优势。因为相比较而言，银行更了解市场、更了解客户、更了解中小企业的信贷需求。所以，它比融资担保基金在运作管理上是有优势的。而且，在贷后管理和风险防控上也有优势。所以，发挥银行的这些优势也能够保障融资担保基金的稳健运行。

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