【推荐】10个基点，又降息了，银行利率跟不跟？3.5%的增额寿该何去何从？-股票走势资讯金多多策略

银行理财阅读 159 2025-05-10 17:42:48

“

白衣骑行者，芸芸众生乎？

”

上午，有点闲，我和布尚般布舒夫斯基奢侈了一回，在星巴克各点了一杯拿铁。

也只有那种时刻，我们不浮躁，不焦虑，没有急迫地要完成什么任务的压力。

刷着手机的斯基同志，却突然发出这么一句特别文艺的感慨。

前言

15日，央行发布了一则公告，宣布开展4000亿MLF和20亿逆回购操作，

MLF和逆回购操作的中标利率下调了10个基点。

MLF和逆回购操作是央行放水的一种货币政策工具，通过把钱借给银行这种间接方式，达到向市场释放流动性的目的。

不过，银行需要把这部分钱通过贷款的方式放出去，才可以达到预期的目的，否则钱就是在金融系统里左手给右手。

MLF和逆回购操作的利率越低，市场的资金成本就越低，实际上也就是降息了。

一、为什么又要降息？

4月份的全面“双降”，还历历在目，仅仅过了3个多月的时间，又降息了。

上周出来的数据，7月社融数据整体低于预期。社会融资规模增量为7561亿元，远远低于预期的1.3万亿，比上年同期少3191亿元，比6月5.17万亿元的增量也“缩水”不少。

实际上，此次降息比较意外，因为市场预期下半年后市场流动性最充裕时期已经过去，短期很难降息。

但也告诉了我们：

下半年利率大概率仍会走低，资金会越来越便宜。

主要原因是近期经济修复偏弱和宽信用行程推进缓慢。社融数据代表着市场融资情况，从数据来看，

反映当前信D需求偏弱，

经济复苏基础不牢，停D、村镇银行等金融风险事件冲击，银行降低风险偏好，加大风控，影响信贷投放。

但归根结底，还是在于当前经济不景气，下行压力大。老百姓降低预期，不敢投资也不敢消费了，躺平成主流。

降息的主要目的，当然是为了刺激经济，而重点依然在于进一步拉动房地产市场。

二、有什么影响？

1.房贷利率

MLF利率最直接的影响，就是LPR利率的定价。

LPR=MLF利率 + 银行综合成本（或者叫报价加点）

如果MLF利率下降了10个基点，LPR利率也会随之下降。

而银行在放贷款的时候，以LPR为基准进行计算

，

例如房贷利率=LPR利率+上浮基点。

因此，此次MLF利率下调，跟大多数人最相关的直接影响就是，流动性持续宽裕，

房贷利率又要降了。

大致预估一下，下周将会有LPR利率报价下调5~10个基点的消息。当前的LPR利率4.45%，那么，房贷利率最低可能会降到4.35%的样子。

房贷利率下降，打算买房的朋友是利好。当然，房贷合同上LPR利率一年一调的日期在8月15日之后的朋友，到时候也会按最新的LRP利率来执行。

2. 存款利率

贷款利率下调，存款利率必然随之下调。存款利率目前是市场化调整机制，银行可以参考10年期国债收益率和1年期 LPR 为代表的贷款市场利率，自行调整存款利率水平。

上个月国债利率已经下调了：

上线秒光！400亿额度，收益3.2%的国债，没抢到的只能拍大腿？

贷款利率几乎无可避免地下调（预计下周），你说银行会不会下调存款利率？

对普通人来说，存到银行里的钱，利息越来越少了。

但这肯定不算完，即便这一次存款利率跟着下调了，

未来的趋势还是下行。

家里有矿的，靠利息吃饭的，也越来越难了，又不敢轻易投资或消费~

三、还能怎么办？

有投资渠道的，看好了看准了，留下部分资金，作为流动性所需、应急和挨过未来几年苦日子的费用，把剩下的资金作分散投资吧，高风险项目适当减少，多准备一些安全稳妥的J融投资产品。

安全稳妥的J融投资产品，当属银行储蓄、国债和理财险了。既然储蓄/国债利率下行是必然的，那么，理财险也不可能独善其身。

拿目前流动性和安全性俱佳的火热产品增额终身寿来举例，大胆预测一下，寿险预定利率将会降到3.0%~3.3%，而目前在售3.5%的产品，估计存活期为1年。

实际上，我在去年年底已经说过：

2022年，3~3.4%的理财险恐怕将会成为主流

。

最后1个月，增额终身寿险变成香馍馍？还有更好的理财险吗？

大家可以看看周围，保险行业的主流产品，老七家的主推增额寿和年金险，收益率确实就是这个水平。支付宝上的增额寿，收益率不到3.3%；即使是11家为银行系，2家券商系，1家险企和3家国资背景，注册资本高达111.5亿元人民币的国民养老保险，推出的首款产品——国民美好生活养老年金，到85岁时，生存总收益（irr）也没超过3.6%......

而在网络上为人熟知的金玉满堂、颐悦无忧、鑫享赢等高收益增额寿，实际上，无论是销量、保费规模还是投保人数，比起老七家的增额寿，其实还是蚂蚁撼大树的区别。

2022年春节之后，重新上线的增额寿险，一直活在“停售”和“下架”的传言里，而且也确实在陆陆续续地下架停售。

守护神、金多多、鑫享赢、颐悦无忧.....一个个离我们远去；

金玉满堂、如意尊系列、益利多、万年禧系列......奈何桥前排排坐......

还有一些，大概在赶来的路上。

但按目前的监管容忍度，有序的队列可能还会随时调整变化，具体可以参照颐悦无忧和如意尊系列。

赖着不走的金玉满堂，闷声不语的益利多，炒冷饭的如意尊系列，不待人见的万年禧系列......还能撑多久？

虽然，旧规的接力代表已经有增多多3号、鑫享福、增多多泰山版、倍护今生、金盈卫等优秀产品，部分产品长期收益甚至超过旧规产品，但在这个形势之下，估计生存期也就一年左右的事。