【推荐】中证100指数基金，宽基投资又一选择-长盛100基金净值

节后这两天，首发产品库里多了一个宽基指数在售——中证100ETF基金（159630），指数基金跟踪的是中证100指数（000903），这指数乍一看就是沪深两市流动性最好，市值最大的100支股票组成，那么沪深300持股就应该包含中证100持股，之前说沪深300是“中国最具有代表性的指数”，来看看中证100如何呢？

从定义来看

中证100指数从沪深市场中选取100只市值较大、流动性较好且具有行业代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场核心龙头上市公司证券的整体表现。

侧重：行业代表性，核心龙头表现。

沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成，于2005年4月8日正式发布，以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。

侧重：最具代表性，整体表现。

从编制上来看

中证100 指数是中证第一只在编制方案中

将入选样本行业自由流通市值占比与A股市场行业占比相挂钩

的核心宽基指数，与其他核心宽基相比，

中证100的行业分布更加均衡。

从指数编制来解读，第一步是确定指数样本100个，第二步是计算指数样本在一级行业的市值占比，第三步是从市值占比低的行业中选市值大的，以此类推到100个股。

从图上来看，中证100的行业占比中，金融占比只有11.62%，明显小于沪深300的20.48%，

从样本股来看

中证100是100支，总市值10万亿，个股市值范围98亿-1.1万亿，中位数596亿；

沪深300是300支，总市值17万亿，个股市值范围27亿-1.1万亿，中位数332亿；

中证100的前五和前十大持仓股都更集中。

跟踪基金

中证100指数跟踪的基金总体规模较小，2022年8月发行的招商中证100ETF，规模10亿是目前规模最大的一只，成立于2006年11月的长盛中证100指数基金最早的一只，目前规模2.92亿，是完全复制指数的联接基金。

通过回测数据，从2006年到现在16年，所选中证100指数基金比沪深300指数基金，绝对收益更大，回撤更大，波动更大。

指数调仓

中证100和沪深300指数都是每半年调仓一次，上次调仓是2022年6月13日，下次调仓都是2022年12月12日，不同的是中证100的上次调仓周转率是29.03%，沪深300只有5.68%。

为何中证100调仓如此之大呢？原来是指数编制规则刚修订过，根据中证指数公司于2022年5月18日发布公告来看，修订编制方案其目的是增加指数的可投资性，修订内容包括了样本空间，ESG评定等的调整，调整个股高达45只，那调整的个股是哪些呢？

在新的编制方案下，中证100指数此次调整剔除了相当数量的食品饮料龙头股，如五粮液、洋河股份、海天味业、伊利股份等标杆性个股均被剔除。

并且，近年来股价持续低迷的大金融板块也是调整重点，调整后的中证100成分股中，仅剩招商银行和工商银行两家银行、中国平安一家保险机构和东方财富一家券商，白酒股则仅余贵州茅台。

新调入个股则集中凸显了“科技属性”：赣锋锂业、盐湖股份等一众新能源、芯片、医药生物领域龙头股被纳入。同时，中国铝业、陕西煤业等部分资源类周期股也被纳入。

中证100指数修订体现了

“均衡性、可投资、可持续”

等理念，那么收益如何呢？

经历史数据测算，自2013年~2022年4月底，修订后指数累计收益和年化收益分别为109.2%和8.23%，相较修订前依次提升48.2%和3%，亦显著优于同期境内外A股宽基指数。也有说，中证100指数是MSCI中国A50指数的放大版。

结语

巴菲特说过，通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业务投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。

在美国，他选择的是标普500指数基金，在中国，像沪深300，中证100这样的指数基金同时

具备费用低廉，指数永续，自我更新的优点，

像易方达沪深300ETF链接A（110020）一年综合费率是0.57%（100万以下一年赎回），

长盛中证100指数（519100）一年综合费率是1.30%（50万以下一年赎回），

还有正在发行的汇添富中证100ETF基金，一年综合费率仅0.2%（场内购买），

换作是你，会选择哪个呢？

OGP影像测量仪

光学测试仪

小型影像测量仪

上海光学影像测量机服务好

相关内容