一季度新基金首募份额近3000亿明星产品成绩单初曝光-001227基金净值

理财会议阅读 86 2025-04-25 09:01:27

伴随着2017年持续的“爆款”基金热潮和赚钱效应，销售渠道、投资者都更偏爱“明星基金经理”管理的产品。明星效应下，新基销售火爆，东方财富Choice数据显示，截至一季度末，82家基金公司合计新发369只基金产品(A/B/C份额分开计算)，总计首募份额近3000亿份。

新基金销售爱打明星牌打造爆款渠道青睐明星经理

伴随着2017年持续的“爆款”基金热潮和赚钱效应，销售渠道、投资者都更偏爱“明星基金经理”管理的产品。据记者了解，这一风潮还在持续，各大基金公司更偏爱打造“爆款”产品来进行“营销大战”。

据一位绩优基金经理日前表示，他即将新发一只基金，因为业绩持续较好，因此公司上下都寄予较高期待值。“从今年情况看，不同于以往营销策略是多发新基金来扩大规模的模式，今年行业趋势是更倾向于用一两只明星基金经理管理的爆款基金来把规模带起来，这种策略更有效率。”他表示，这种模式就是围绕着明星基金经理，重点布局主力渠道销售。

而另一家基金公司市场部人士也表示，目前各大渠道都更期待业绩好的基金经理，而业内这半年成功的营销案例也都是明星基金经理主打的。该公司也计划推出1只新基金，由老牌绩优基金的基金经理管理，打出老基金的“复制”牌，力争通过新基金扩大规模。

而另一家大型基金公司市场部人士也表示，该公司旗下一只由明星基金经理管理的产品正在发行。这只基金也是今年重点打造的产品。“从去年底开始，行业内连续几款爆款基金对一些基金公司带来较为明显的规模增量，因此导致部分基金公司积极效仿，而且不少公司对爆款基金的期待值也提高，不少都是50亿起步的概念。”另一位业内人士表示。

“今年各大银行渠道明显更青睐知名度高的明星基金经理，投入的精力更大。对于一些业绩普通或者知名度不高的基金经理管理的产品则推动难度较大，即使进入了代销池，销量也不是很明显。”据一家中小型基金公司市场人士表示，该公司前期发行的一只新基金就艰难成立。

确实大型基金公司纷纷铆足劲打造爆款产品，对产品的宣传推广十分卖力，全员跟投、列车冠名、抖音视频、户外广告等方式层出不穷。

数据也显示，从今年募集情况看，除了1月份兴全合宜基金一天募集超过300亿元，嘉实核心优势、广发沪港深行业龙头、华夏稳盛、东方红睿泽三年定开等多只基金首募规模都超过50亿元。而从基金公司来看，今年发行权益基金募集规模超100亿元的公司有兴全、华夏、嘉实，由业绩较好基金经理管理的品种发行效果较好。更有一批优秀基金经理管理的新基金提前结束募集。

此外，还有人士表示，过去基金行业一直以货币基金为核心，规模冲量的重点围绕着货币基金等产品展开。而目前的新趋势是以主动管理为主，因此基金公司的重点也转移到权益基金，他预计这种“爆款”模式还将持续。

新基金发行持续活跃，一季度首募份额近3000亿

延续去年火爆行情，年初以来，基金公司新发基金十分踊跃。东方财富Choice数据显示，截至一季度末，82家基金公司合计新发369只基金产品(A/B/C份额分开计算)，总计首募份额为2991.51亿份。广发基金新发基金产品最多，有16只；紧随其后的是易方达基金13只；中欧基金、前海开源基金、南方基金、富国基金、汇添富基金、万家基金、富荣基金、华夏基金及建信基金新发产品数量都在10只以上。而兴全基金首募份额最多，为337.10亿份；招商基金以213.28亿份位居第三；华夏基金、中银基金、广发基金、南方基金、嘉实基金、汇添富基金等公司首募份额超100亿。

从单只基金的首募份额来看，不同基金相差较为悬殊。今年新成立369只基金的平均首募份额为8.17亿份，超20亿份的有12只。其中兴全合宜首募规模最大，近327亿；招商添润3个月定开债发起式A、中银丰荣定期开放债券两只基金也超100亿。有喜亦有忧，据统计有还有130只产品首募份额低于2亿份(未计规模为0的产品)。

从证监会基金类型来看，混合型基金最多，有202只，占比54.74%；其次为债券型基金，107只；股票型基金也有50只。而以东方财富投资基金投资风格分类，成长型基金228只，占比61.79%。

部分次新基金快速建仓布局方向曝光

今年以来，市场呈现偏成长风格，一批次新基金“快准狠”建仓，业绩抢眼，收益率高者接近10%。不过，一些募集规模较大的基金建仓动作就不那么利落，净值表现也差强人意。从建仓方向来看，行业龙头公司仍是次新基金的主流选择，不过跟以往价值龙头股独大的局面不同，成长股龙头逐渐受到资金青睐。

部分次新基金快速建仓

统计显示，截至4月13日，今年以来有140只主动权益类基金成立，多只基金火速建仓，部分取得不俗业绩。如光大多策略精选3月底成立，收益率已有1.6%。

从业绩来看，今年成立的次新基金仍然分化较大，成长风格基金受益于创业板反弹行情，表现突出。这些表现较好的基金大多成立于2月初，基金募集规模不大，建仓、调仓灵活，一些坚守蓝筹股的基金净值跌幅较深。

景顺长城量化投资总监黎海威管理的景顺长城量化小盘，成立于2月6日，基金净值1.0923元，涨幅超过9%，在次新基金中表现突出；此外，成立于1月12日的交银施罗德持续成长，截至4月13日净值上涨5.6%；博时创新驱动A、万家瑞尧A、诺德新宜等也取得4.13%、3.38 %、3.36%的收益率。

与此同时，近50只次新基金今年以来跌幅超过1%，10只超过5%。从上述跌幅较深的基金来看，其中多只为今年初首募规模较大的产品。

上海一位基金公司人士表示，新基金一直都是好发不好做，规模与业绩难两全。今年的爆款基金多为去年业绩表现优异的明星基金经理管理，这些基金经理去年重仓蓝筹白马股，在今年的成长风格中表现不理想。基金的超额收益来自择时和选股，基金规模较大难以在短时间内建仓，而且当市场风格切换，要调整仓位也不好“掉头”。

精选价值挖掘成长潜力股

成主流策略

虽然建仓步伐不一，但多位基金经理表示，当前A股处于震荡整理阶段，追求确定性的机会才是“王道”，建仓方向还是具有较宽护城河与核心竞争力的行业龙头，以及基本面向好、具有良好成长性的成长股。

北京一位公募绩优基金经理表示，今年投资还是会回归基本面驱动的本质，会重点布局业绩向好且估值较低的机械制造、保险、银行等行业，追求估值合理的真成长和真价值股，回避高估值的创业板块。

一位中型公募股票投资总监告诉记者，他管理的新基金刚开始持股仓位将限制在四成以内，配合偏固收类资产积累安全垫，等基金净值上升到1.05元以上，才会加大持股比重。在具体机会上，看好医药医疗、保险等低估值、低风险的长牛板块。

上海一位基金经理告诉记者，年后创业板持续回暖，成长风格表现强劲。随着CDR问世，A股或将迎来“价值成长股”投资浪潮。对于即将成立的新基金，一方面聚焦成长股，从行业景气度、公司主营业务、未来成长空间和业绩增速这四大维度去捕捉真成长股，关注消费升级、需求升级、制造升级等几条主线带来的投资机会。另一方面，在价值投资观念主导市场的背景下，白马蓝筹股仍具有配置价值。

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