一季度基金代销收入大增“零售之王”与“零售黑马”财富管理业务谁更强？-零售基金

财联社（北京，记者 姜樊）讯，

今年一季度，被誉为“零售之王”的招行和“零售黑马”的平安银行财富管理业务赚得盆满钵满，财富管理手续费收入均实现两位数增长。其中，平安银行基金代销收入增长289.7%，招行AUM（银行资产管理规模）接近10万亿。

此前有业内人士担忧一季度股市“熄火”影响银行业绩的情况并未发生。

有业内人士表示，未来十年将是中国财富管理行业全面提速、走向成熟的关键阶段，大中型银行发展财富管理业务是大势所趋。银行业也将迎来财富管理发展的“黄金十年”。

财富管理手续费收入持续上升

数据显示，招行一季度财富管理手续费及佣金收入为114.25亿元，同比增长14.56%；平安银行财富管理手续费及佣金收入为25.38亿元，同比增长50.2%。其中，代理基金收入均同比有较大幅度的增长。

数据显示，招行代理基金收入为41.64亿元，同比增长61.27%。平安银行代理基金收入为12.08亿元，同比增长289.7%；一季度，平安银行代理私募复杂产品销售额336.49 亿元，同比增长73.7%，代理非货币公募基金销售额580.93亿元，同比增长57.2%。

有银行人士表示，从目前来看，尽管今年一季度基金净值出现了较大的波动，但相较于银行理财产品而言收益依然较高，在当前银行理财产品普遍收益率不高、产品数量较少的情况下，基金仍然是较好的选择。尤其是投资者可以通过定投等方式买入基金，平滑收益。

不仅如此，招商银行和平安银行的保险代理收入同比亦有较大幅度上升。其中，招行代理保险收入为33.85亿元，同比增长40.05%；平安银行代理保险收入为4.91亿元，同比增长63.7%。

平安银行表示，代理保险业务上，该行正推动业务模式由“队伍推动”向“客群经营”转型，聚焦客群差异化需求，分客群严选产品配置，优化客户服务。

“硬指标”AUM迅速上涨

在发力“财富管理”的策略之下，招商银行和平安银行的AUM持续上涨。一季度，平安银行零售AUM为28026亿元，较上年末增长6.8%；招行的零售AUM余额95946亿元，较上年末增长7.30%。

招商银行零售金融部相关负责人表示，招行一季度AUM的增量已接近2019年的全年水平。其中，管理金葵花及以上客户AUM为78802亿元，较上年末增长7.28%，占比82.13%。

该人士表示，从宏观环境看，2020年开始M2增速上行，为AUM快速增长奠定了基础；预计今年货币政策不会发生“急转弯”，招行AUM仍会维持“前高后稳”的态势。而未来，招行零售客群预计每年可实现约1500万新户，未来五年零售AUM的复合增速都将保持两位数。“包括财富管理、资产管理、资产组织和资产托管四个板块，和招银理财、招商基金，招银国际的集团口径的大财富管理收入，占比还将有大幅度的提升。”

有业内人士指出，银行纷纷抢滩财富管理，还源于这项业务资本占用较少，是银行“轻型化”转型的必经之路。同时也是银行未来发展的重要业务增长点。

麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军表示，未来十年将是中国财富管理行业全面提速、走向成熟的关键阶段。他预计，未来5年富裕和高净值及以上客户资产增速将更快，这也给银行等机构参与竞争、在主流财富管理领域占据一席之地提供了机遇。

理财子公司持续发力

银行系理财子公司也为银行的财富管理业务贡献了重要的力量。

招行银行相关负责人介绍，一季度，招银理财收入约10亿元，同比增长10%左右。截至3月末，招银理财管理规模2.64万亿元，较去年末增长近2000亿元，增幅接近8%。“在部分时点上，理财规模已经超过了其他银行。”

平安银行一季度并未披露理财子公司平安理财的业绩情况，但从年报数据显示，去年8月份才开业的平安理财已经开始盈利。2020年末，平安理财已盈利1.65亿元。

值得注意的是，银行理财子公司的产品转型速度正在加快。招银理财相关负责人表示，截至3月末，招银理财的合规新产品余额为1.93万亿元，较年初增长2700多亿元，增幅16%，占理财产品总规模的73%。

“新产品期限也在不断拉长，期限一年以上的新产品余额有5000多亿元，较年初增长1200亿元，比整个新产品增速高12个百分点。一季度招银理财已在养老金产品上开始探索，并推出2035年到期的采用真实下滑曲线的产品。”招银理财负责人表示，4月份招银理财规模继续增长，目前已达2.8万亿元，整体上趋势比较好。

平安银行则在一季报中表示，平安理财在稳妥有序推进老产品压降的同时，全力推动理财业务转型发展。2021年3月末，平安银行“老产品”占比已压降至 24%，保本理财已于2021年2月完成压降，符合资管新规要求的净值型产品继续保持较快增速，产品类型也进一步丰富，诞生了第二只规模破百亿的混合类理财产品，并实现外汇理财产品破冰。

德勤中国金融服务业审计及鉴证合伙人张华表示，银行理财子公司的发展有其特有的优势，将有助于未来银行理财子的进一步发展。在理财新规之下，银行理财子公司不再需要面前过程，这有利于银行理财子的客户增长。同时，银行理财子公司可以投资权益类以及非标债，资产端的配置更加灵活多变。此外，这些子公司也正在建立起自己完备的产品体系，提高净值的管理能力。

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