一个简单实用的策略，让定投收益更高、更稳-基金现值

“2020年，债券基金会逐渐被大家认知并选择”。

这是我年初说的话，但因为前一阵债券基金跌了一阵，很多看官对这句话产生了质疑。

债券基金本身没有错，错就错在，你没有很好地利用它。

针对我们A股“牛短熊长”的常态，如果你能用好债券做到

“股债平衡”

，就真正能实现长久可观的盈利。

“股债平衡”是啥？

在解释这个稳赚的策略前，我要先介绍一个常识：

一般情况下，股市涨、债券跌；债券涨、股市跌，是一个比较常见的市场状态。

因此，格雷厄姆在《聪明的投资者》这本书中就提出了著名的

“股债平衡策略”

。

具体怎么个平衡法呢？

很简单。

第一步：

把手里的资金，50%投资于股票，50%投资于债券；

第二步：

定期进行一次资产再平衡，使股票资产和债券资产的比例恢复到50：50。

当股票价格上涨导致股票资产的仓位超过目标仓位(即50%)时，卖掉多余股票部分并买入债券；

反之，当股票价格下跌导致股票资产的仓位低于目标仓位(即50%)时，卖掉部分债券并买入股票。

总之，就是通过你的手动调仓，使股债比例维持50%:50%的目标配比。

举个栗子：

假设我现在股债各有本金1万元，但是股票现值只有7000了，而债券有11000，根据“股债平衡”，我会把债券卖掉2000并买入股票，这时双方都各有9000又回到了一个起点了。

“股债平衡”赚钱的原理

这种做法其实也符合巴菲特说的，“别人贪婪我们恐惧；别人恐惧我们贪婪”。

相当于我们在股市低迷的时候买入了更多的股票，在债市高涨的时候把债券卖出更多份额获利；

同理，如果股票涨、债券跌，我们就卖掉股票获利，买入更多便宜的债券。

也就是说，我们总是在股票和债券的低点买入了更多便宜的份额，总是在股票和债券高涨的时候卖出更多份额获利，这个长期收益是极其可观的。

“股债平衡”策略很好地解决了什么时候买入，什么时候卖出的问题。

当股票涨得太多，就强制卖出上涨的股票，而买入债券；

当股票跌得太多，就强制卖出上涨的债券，而买入股票。

使得股票和债券里的钱，重新相等，永远保持动态平衡。

“股债平衡”的实操意义

“股债平衡”本身算是一个比较老的投资策略，现在的市场也跟以前大不一样了，所以，在它原先的基础上，我们可以把这个策略进一步改善一下：

1、 改变配置品种

我们可以把50%的资产配置范围扩大到权益类产品，除了

股票

，同样还可以选择

指数基金、股票型基金

等，只要它最终资金的投向是股市都可以作为替代。

另外50%配置在低风险固定收益类产品中，除了

债券

，同样可以选择

债券基金、银行理财、货币基金

等等这类收益不高但胜在稳定的产品上。

然后，我们可以同样定期调整“权益类资产”和“低风险固定收益资产”的比例，使其保持50：50的动态平衡。

2、 改变配置比例

除了改善配置的资产，股和债的配比也不一定要局限于50%:50%。

大家可以根据自己的风险承受能力改动这个比例，

风险偏好低的投资者可以股票20%，债券80%；

而风险偏好高的投资者可以股票80%，债券20%。

具体的比例可以自己灵活调整，重在定期保持这个比例的一致。

对于刚刚接触投资的新手，如果能把“股债平衡”策略与基金定投相结合，收益其实会非常可观。

并且这两者结合起来操作也很简单：

现在很多平台都有基金定投功能，找到合适的“指数基金”或“股票基金”，以及对应的“债券基金”设置定期定投，然后每个月或每周就会从你卡里扣固定的钱，转入基金去定投，根本不用操心。

然后在每个月底，或者每个季度底（个人建议）当两个账户价值不等的时候，就把两者手动做个平衡（买股票或者卖债券，反之亦然）。

总之，让两个账户金额相等就可以了，不必每天看盘，也不必管股市的涨跌，仅此而已。

通过这种“动态平衡”，你会慢慢了解“仓位管理”的重要性，这样做既能平抑波动，又能够享受到股票上涨的收益，克服人性的贪婪与恐惧。

对于新手小白，或者是没有足够的精力和时间来做研究的人来说，找到一个适合自己的股债动态平衡定投策略，并长期坚持下去，不失为一个简单有效的办法。

这里需要注意的是，拿来投资的钱一定要是闲钱，因为这是一个适合长期投资的策略。

所以必须要是能确定未来至少五年内都用不到的钱，不然如果突然要用这笔钱，就会打乱计划，影响最终的收益。

来自：道君说财

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