一个私募基金是如何加入AI炒作大军的-加入私募基金

近期人工智能板块逼空式暴涨，TMT板块牛股成群。有41股年内涨幅超过100%。

4月3日，公募基金披露最新净值，其中显示，不少基金产品的净值，已经开始大幅偏离估算净值，很有可能有一些基金经理大换仓，买AI了。

公募没有人详细讲换仓逻辑，恰好雪球这方面发言有一个发言非常积极的私募@月风_投资笔记 。

之前不太了解，去查了一下过往业绩。

展示了7个产品，其中前6个产品是17到19年成立的，管理时间截止于22年7月15日。这些产品的净值曲线走势高度一致，估计买的股票都差不多，年化收益从10.7%到18.7%，客观来讲还算不错。

重点来了，第7个产品是从上一任东家离职后发行的，

产品成立于22年11月1日，截止今年3月31日，净值1.3247，主要是今年3月以来涨了31.37%，据评论说前两个月没有公布产品业绩，大涨后就公布了业绩，并且频繁发帖证明自己有远见。

这是产品的净值曲线，直到今年的3月10日，投资收益率还是-1.63%，随后就开始了气势如虹的上涨。

恰好是3月10号这一天，在B站进行了一场直播《最近的结构性行情会持续到何处？》

其实之前一直在为AIGC呐喊，但估计嘴上喊得响亮，实际上没有怎么加仓，因为产品净值在3月10日之前没有涨。

在1月24号的时候，继续坚持看好港股。

2月10号的时候，开始谈AIGC，最终的结论是：

“AI这个大概念也许真的会贯穿未来几年，但是如果落不了地，那就会像元宇宙一样大家过了就忘了。其中我还是偏乐观的。”

可以看出，这个时候对AI其实也不是完全拿得准。

这是2月18号的发言。

“我冷嘲热讽当年的中青宝”

“我骨子里讨厌诈骗和纯概念”

“但是，AIGC的逻辑真能讲通，认可AIGC这个概念的比例非常高”

嘴上说讨厌概念，为啥又要追求别人认可概念呢[思考]

这是3月2号的发言，为AIGC辩护。

“为什么AIGC暂时没崩？一定有一些增量资金往里面冲对不对？”

“机构重仓股就是一路阴跌，一定是有减量资金往外面逃对不对？”

都是在谈资金，这就是私募基金经理的关注重点吗[思考]

在3月14号的时候，这个时候估计刚刚换仓到AI相关的股票上，还没开始大涨，看到了中特估大涨，心态有点绷不住了。

“有点失眠”、“反感存量博弈的的丑陋性，但不得不参与，所以整个人变得被动激昂”、“失望和感慨”

3月17号，估计这个时候已经把大部分仓位换到AI概念股了，开始否定自己两个月前的看法和持仓。

“之前的仓位有光伏设备、汽车中游、线下医服。加起来不到10%的仓位，2个月折进去3个点不到的净值”

2个月时间，10%左右的仓位跌掉了3个点的净值，也就是说在今年前两个月普涨的背景下，选出了3个跌幅30%的股票，

当然，3月中下旬，AI概念股大涨，他的产品直接涨超30多个点，开始频繁发帖证明自己的无比英明。

当然，头脑清醒的球友是懂的。

在3月初的时候，我是强烈看空AI炒作的，当时也针对$浪潮信息(SZ000977)$ 这种股票提示了风险，

认为买长期业绩增长的股票才能赚到大钱，偶尔靠运气买题材股赚到的钱迟早会亏出去。

看完这位私募基金经理的转变，我终于知道了自己为什么在这波AI大涨中没赚到钱，明白了某些机构买入AI的换仓逻辑和心路历程，也明白了自己和这些机构的差距。

我和某些机构的差距在于：

1）做不到双重人格，嘴上说厌恶概念，身体却很诚实地参与

2）没有把握资金走向的能力，不能够通过资金抱团赚钱

3）没有存量博弈的强大心理，不擅长从别人的口袋里掏钱

目前而言，某些机构的心路历程应该是：

净值一般——概念大涨——关注概念——半信半疑——尝试买入——重仓杀进——净值大涨——我最牛逼

未来应该有两种发展可能：

一战封神——大笔募资——跌下神坛，一地鸡毛

一战封神——大笔募资——永远封神，永远牛逼

你觉得会是哪种结局呢？

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