一个神奇的“买跌”公式-基金定投公式

很多人有一个非常奇特的对待市场价格的心态，就是“买涨不买跌”。这一心态在房地产市场表现的最为强烈。当房价上涨时，为了抢到一套房子，甚至把售楼部砸了。房价下跌时，售楼部门可罗雀，售房经理又是打电话又是群发短信以及微信朋友圈发视频，就是没有人理会。一听说房价上涨，又一窝蜂的回来了！

同样，在证券市场上，“买涨不买跌”的体现也表现得淋漓尽致。具体表现为：很多投资者在牛市后期蜂拥入市，人人都是股神，连夜银行排队买基金等等；而在市场暴跌后的熊市中，大家却纷纷割肉出局，谈股色变。

那么是不是应该“买跌不买涨”呢？为此，我们以沪深300指数为例，进行了数据分析，得到的结论确实让我们大吃一惊。

我们以沪深300指数为标的设置一个简单的“买跌公式”，即每当指数单日跌幅超过-1％时，买入相应的指数1000元，长期纪律性地执行这一操作，其持有的收益情况如何呢？

我们先来看看沪深300指数过去10年的数据。自2010年1月4日开始，每逢指数当日跌幅超过-1％，则买入1000元沪深300指数，持有至今（2019年5月27日）的收益情况？

沪深300指数单日跌幅超过-1％时，触发投资，每次买入1000元。

从上表数据可以看到，“买跌公式”操作下，投资沪深300指数的总收益为23.83％，同期沪深300指数上涨2.88％，超额收益明显。

而如果我们在市场历史最高点（2007年10月16日沪市6124点）开始，同样是每逢市场单日跌幅超-1％的时候买入1000元。情况会有不同么？

沪深300指数单日跌幅超过-1％时，触发投资，每次买入1000元。

同样从上表中我们看到，“买跌公式”操作下，即使是在市场最高点开启定投并持有至今，投资的总收益仍有24.45％，而同期沪深300指数大跌38.11％。

以上两种不同的情况下，利用买跌公式，在“买跌不买涨”的原则指导下，同期在市场虽然下跌，但是投资依然保持了正收益。

而如果我们在期间的进行了“止盈”的操作，比如在2015年的高点卖出锁定收益，则获得绝对收益和超额收益同样好的惊人。

沪深300指数单日跌幅超过-1％时，触发投资，每次买入1000元。

从上表可以知道，在同样的买跌公式指导下，我们如果以2015年的高点，即2015年6月14日的市值计算，两种不同时间开启的投资收益分别为139.05％和121.24％，而同期沪深300指数的变动为50.91％和-9.22％，超大幅跑赢市场。

从上面的数据分析来看，我们可以得出以下几点结论：

1、印证股神巴菲特的“恐惧和贪婪”理论，逆向布局的效果非常显著。

2、股价下跌是好事而不是坏事，市场下跌可以给我们买入更多筹码的机会。

3、“股价在上涨”是愚蠢的买入动机，定投恰恰相反：熊市里坚持扣款，积累大量便宜筹码，而在牛市里考虑止盈，兑现收益。

4、正确投资是知难行不易。定投看上去似乎很简单，但比我们想象的要难，因为定投是“逆人性”的。定投各种“逆人性”，使得坚持成为一件难事。只有克服了人性中的弱点，才能坚持笑到最后。

本文源自博道基金

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