【推荐】10年换8个基金经理7个亏1个弄老鼠仓被抓这只基金有毒690003基金

虚拟币快讯阅读 187 2025-03-01 09:50:12

经常买基金的同学大概率还是同意买基金胜过自己炒股的，但是还是有人会向好买哥吐槽：

买基金好什么呀！我持有一支基金9年还亏10%！你们不是说买基金持有时间越久盈利概率越高吗？那我这只基金又怎么解释？

持有9年还是亏损的？这事还真不多见，好买哥问了一下他的基金后，顿时明白了：

朋友，你买的这只基金，是真的“有毒”啊！

一只换手率高达2852%的基金

大家都知道，今年偏股型基金和混合基金的表现都不错。Wind数据统计，今年前10个月上证指数涨幅只有17.45%，主动股票型基金和偏股混合型基金的平均涨幅却有36.73%和35.94%左右（不含分级基金、今年成立新基金），是上证指数表现两倍多。

数据来源：wind 截至2019年10月30日

整体表现都如此之好的情况下，民生加银精选混合（690003）这只混合基，竟然在前三季度还亏损5.06%？！

如果说是因为基金经理没踩中节奏，那我们立体的来分析一下。

首先这只基金成立于2010年，首募规模24.75亿，业绩比较基准沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。

从过往业绩来看，民生加银精选混合近3年亏损23.26%同类排名1702/1742，倒数第40名，近2年亏损29.62%同类排名2299/2303倒数第5名，近1年亏损13.91%同类排名2816/2816倒数第一名！今年以来亏损6.11%同类排名2880/2884，倒数第5名。

真是叫人目瞪口呆的业绩啊……

但是更让人目瞪口呆的是他的换手率。

基金换手率，是衡量基金持有证券平均时间的长短和投资交易频率的数据。

从历史数据来看，民生加银精选换手率普遍较高，年换手率一般超过500%。第一个峰值出现在2015年，当年换手率超过1000%。

而第二个峰值，就是现在了。截至6月30日，这只基金的换手率高达2852%！

统计时间：2010年6月30日-2019年6月30日

什么意思呢？好买哥这么解释一下，基金换手率100%，则意味着基金经理在一年之内，将投资资产组合都换了一遍，要是换手率高达2852%，则相当于换了28遍，相当于每13天，基金仓位就要变一次。

陈光明之前在演讲中说：

“换手率高的，就不要说是做价值投资了。

我个人的换手率普遍在50%以下，我老早就说了，换手率400%、500%的人，就不要说自己做价值投资了。这么高的换手率，肯定就不是做价值投资的。哪有股票刚买进去就价值发现完了，然后价值就兑现了再换下一只？这不符合逻辑。”

换手率那么高，业绩又差，实在叫人怀疑里面是否有猫腻。好买哥没记错的话，去年也有一只基金是这样的。

2018年，有一只叫做华安创新的基金，因为一年亏损近13%、三年亏损31%，引起了大家的注意。

而和民生加银精选一样，除了业绩差，在这位廖发达基金经理的神操作下，华安创新这只基金的换手率高达1000%。

这样高换手率背后的猫腻会是什么呢？付给券商的交易佣金就特别高。华安创新截至2018年11月1日，基金规模有20亿，按照基金经理的换手率，那么仅半年，交易佣金就高达约2507万，比规模303亿的兴全合宜佣金还高！

民生加银精选也是一样，虽然基金规模已经调到1.16亿，但是青出于蓝而胜于蓝的换手率，让民生加银精选上半年交易费用高达505万元，相较于1.16亿元的产品规模而言堪称天价！

统计时间：2014年12月31日-2019年6月30日

频繁换的基金经理

除了业绩差和超高换手率外，这只基金的基金经理变动也非常频繁。

基金成立9年来，竟然换了8次基金经理！也是历史罕见呐……

那么这些基金为持有人们做了多大贡献呢？老实说，除了蔡锋亮以外，其他基金经理的业绩简直惨不忍睹。

但唯一给基民赚到钱的蔡锋亮，后面被查出利用职务之便，暗搓搓的搞老鼠仓！

根据新闻报道，蔡锋亮不仅指令其妻操作两个证券账户，还接受包含同学和朋友的其他两个账户的委托管理，趋同于民生加银买入并卖出鸿利电光等137只股票，成交金额共计15269.2459万元，扣除交易费用后实际获利775.1925万元。获利后，蔡锋亮还分别接受了其发小250多万元的好处费以及同学谢某的61万元。

结果嘛，自然是被警察叔叔抓紧去了咯。