【推荐】10年前的欧债危机德国借多少钱给希腊

金融理财阅读 102 2025-03-01 09:46:36

美股、中房、欧债，命门也。今天来讲讲10年前的欧债危机。

在此之前先说一下货币，目前除美元外，欧元是国际支付结算中使用第二多的货币，但算起来欧元正式流通时间并不长。上世纪90年代初期欧盟打算实行单一货币，于是签了个《马约》条约，1999年欧元在欧盟成员国中正式发行，并在三年过渡期后的2002年正式流通。欧元区实行统一货币后，各国之间在贸易往来上确实节约了不少交易成本，各成员之间的联系也更紧密，欧洲内部贸易量因此翻倍，经济效益得以提高。

但并非欧盟各国都加入了欧元区，比如英国在脱欧前一直都是以传统的英镑作为流通货币，这是自身不想加入，也有想加入却不让加入的，比如希腊。

加入欧元区有个准入门槛，公共负债不能超过GDP的60%，赤字不得超过本国GDP的3%，通俗讲就是负债不能太高，开销也不能太大。原因也很简单，欧元区各国实行统一货币，货币的本质又是源于各国的ZF信用，一荣俱荣一损俱损的道理还是明白的。

希腊作为一个中等的发达国家，面积13万平方千米，比我们的安徽还要小一点，人口1067万，在产业结构上第一产业农业和第二产业工业都较薄弱，第三产业服务业占了8成左右，其中海运业和旅游业发达。国民工资、社会福利啥的都挺好，但一看账单就不行了，欠了一屁股外债不说，还每年花销巨大，这账单自然达不到欧元区的准入条件。

但人多多少少都有逆反心理，越得不到的越想要，这心声远在北美的高盛都知道了，刚好老美也不满欧元对美元逐渐产生的威胁，想搞事，于是高盛找到了希腊，表示它有办法做假账，能让它顺利加入欧元区。于是在高盛的一顿操作下，10亿欧元的债务被掩盖，2000年12月，希腊成功加入欧元区。

但加入欧元区的希腊并没有享受到想象中货币统一的福利，相反因欧元区各国经济发展不均衡还形成了一些矛盾。比如因货币统一，欧元区的货币ZC都是由欧央行统一管理，意味着这些“郭嘉”没办法拥有独立的货币ZC，这样一来在经济上就少了一个宏观调控的工具。但财政ZC又是由各国自己主导，于是在调节货币和财政措施上就容易产生矛盾，另外各国在综合实力上又有差异，很难避免强国对ZC的干预，这就导致希腊等实力偏弱“郭嘉”利益被压榨。

加上德国在工业上的压制，希腊等国本就在工业上不太灵光，这下更不行了，这就导致大家手头都紧，好在欧元区利率低，借钱成本不高，于是这些“郭嘉”借了不少钱，其中希腊靠着借新债还旧债的模式撑了10来年。

直到08年美国次贷危机爆发，并蔓延到世界各国。欧洲各国经济也因此受到冲击，为刺激经济拉动消费，欧洲不得不搞放水，导致CZ赤字严重。加上欧洲部分国家持有美债，银行因此产生了坏账，为保银行ZF发了大量的债去买这些不良资产，于是债务积累的越来越严重。

2009年，身担3000亿欧元债务的希腊率先扛不住了，对外宣布CZ赤字和公共债务远远超欧盟标准。随后三大国际评级公司直接将希腊主权评级下调至3B，另外债务比希腊好不了多少的意大利、西班牙、爱尔兰等也出现CZ问题。老美借机开始搞事，想把欧洲各国拉下水，希腊对外债务中八成都是由欧洲各国持有，一方面想将这些债搞成坏账，一方面可以借机打压欧元。于是华尔街那帮人开始大举做空欧债和欧元，并在市场上不断抛出欧洲资产，市场一恐慌，大量资本从欧元区逃往美国，美元因此升值，漂亮国既打压了欧元又让自己狠赚了一笔。

在救助方面，危机初期欧元区成员并不太想救助挥霍无度的希腊，救援计划也就一直没能出台。随着危机恶化，眼看要火烧屁股了，德法等主要成员国都受到拖累，于是2010年5月，欧盟列出了7500亿欧元的救助计划，开始对问题“郭嘉”进行救助，并让欧洲银行对希腊债务减记50%，这场危机才得以化解。为了避免重蹈覆辙，欧元区对杠杆率和赤字都做了严格约束，少花钱少借钱，欧元区债务风险好歹降了点。

这场欧债危机本质上还是ZF长期给老百姓发钱太多导致入不敷出，庞大的债务难以为继，最终搞出事了。同时也暴露了欧元区货币统一的一项弊端，作为一体化的组织，货币ZC由欧央行主导，很难兼顾到每一个“郭嘉”，一旦经济发生波动，没办法用货币来调控，那就只能靠财政来举债或者扩大赤字刺激经济，这样一来债务就成了问题。

当初英国不愿加入欧元区，一大原因也是不愿意丧失货币ZC的自主权。没有自主权，宽松或紧缩的货币ZC就不能实施，也不能通过货币贬值或升值来调控经济。

事物都有两面性，就看要什么了。