【推荐】10分钟看懂纯债基金低利率时代多赚3上投纯债基金

最近环境确实不乐观，余额宝收益持续走低，今天一看都已经1.6%了。朋友们纷纷感叹低利率时代要来了。

如果真的要来，建议大家趁早准备，多做一些功课，今天，我们一起了解一下纯债基金。

为什么推荐呢？

因为风险相对较小，收益相对还不错。

什么是纯债基金

纯债基金就是只投资债券，不投资股票、等高风险的投资品种，所以不会受到股市波动的影响，风险极低，被誉为

“货币基金的增强版”、“熊市里的避风港”、“永不沉默的航空母舰”。

自从货币基金收益持续走低后，业绩表现较佳的债券基金受关注度越来越高，尤其是纯债基金，被很多投资者视为低风险理财的首选产品。

纯债基金怎么选？

想选对纯债基金，首先要知道这么两件事：

纯债基金只投资于债券，不投资于股票。根据投资债券类型的不同，债券基金又可分为投资可转债和不可投资可转债两种类型。可转债可在一定条件下转换为股票，而股票波动较大，投资可转债的基金风险也要略高。纯债基金一般指的是不可投资可转债的基金。

普通债券基金以投资债券为主，但也有小部分资金会投资于股票，股票投资占比一般不超过20%。

因为投资风险小，收益比较稳定。

纯债基金所投资的国债、金融债等固收类金融工具的安全性较高，又不涉及股票投资，因此投资回撤较低，属于风险最小的一类债券基金。普通债券基金的波动要大于纯债基金，投资风险要更高于，风险相对适中。

债券基金的收益率与市场利率呈反向关系，低利率对纯债债券基金来说是利好的，目前纯债基金的收益比较稳定，但收益率整体不高。普通债券基金可通过股票投资获得高收益，因此预期收益率要高于纯债基金。

在债券基金中又可进一步细分：完全投债券，是“纯债基金”；投债券+打新股，叫“一级债基”；投债券+打新股+炒股，叫“二级债基”。

它们的风险从低到高依次为：纯债基金<一级债基<二级债基。

纯债基金没缺点吗？

当然有。兼顾了风险和收益，那么纯债基金的流动性肯定很一般了。所以，纯债基金并不适合用马上可能会用到的钱来投资。

1、风险承受力低的基金小白

基金小白对市场研判能力比较差，没有丰富的基金知识做后盾，担心自己买的基金有亏本风险，但又觉得货币基金、定期理财产品、国债收益过低，便可以持有一定比例的纯债基金来实现资产增值保值。

2、至少有6个月以上闲钱的人

一般的纯债基金持有一个月收益率是非常低的，甚至还不如货币基金，真正能做到有好收益至少需要6个月到1年甚至更久才能拉开与货币基金收益率的差距。

用基金玩短线可能遭遇如下图：

3、行情低迷的情况下

行情低迷，所有权益类基金都开始跌跌不休，但债券基金基本可以做到正收益，正所谓万绿丛中一点红，买点纯债基金至少可以压压惊，也可以作为后续股票基金、混合型基金加仓的筹码。

纯债基金怎么选？

划重点！！！！！

一、选净值波动小的

纯债基金的波动越小，风险就越小，不能只顾着收益而忘记了风险，波动比较大的话就有违背我们挑选纯债基金的初衷了。

二、选优质基金公司及基金经理

纯债基金的收益除了跟债券的大环境有关，还得看基金经理的水平，和基金公司的整体投研实力，这些都是基金业绩的强大保障。尽可能的去挑选一些资金规模在5-20亿之间的纯债基金。毕竟没有一定的资金规模和实力，也拿不下性价比高的债券。

三、挑选基金历史业绩佳的

历史业绩虽然不能代表未来业绩，但是有历史业绩做支撑，挑选时心中会更有谱一些，历史业绩3年、5年、近一年排名比较靠前的债券基金优先考虑。

操作指南

百度搜索“晨星基金网“，点击首页”基金筛选器

选中3年和5年以上的纯债基金，查询结果，最终有45只入围

选三年和五年评级都比较高的2只点进去，比如我选中的这只“易方达纯债债券A”，我们看到历史业绩的回报都是跑赢同类平均的，战绩说明一切。

什么时候卖出？

债券市场也有牛熊，不过没有股市那么明显，通常在2-3 年就是一轮，所以买纯债基金，在2年内获利的可能性非常大。

纯债基金和市场利率是负相关的，市场利率上升，债券利率下降；市场利率下降，债券价格上升。但市场利率不会无限制地上上下下，通常是在一个区间内波动。比如，中国10年期国债收益率平均值就是3.3%-3.5%。

通常来说，利息是不变的，市场价格会变化，如果有一个债券，利息5元，市价100元，那利息收益率就是5%。这个时候，大家就会投资债券，需求旺盛率，价格就涨了，在利息不变的情况下，想要分钱的人越来越多率，那么债券的利息收益率就下降。所以，我们可以简单地这么判断：

当前市场利率>3.5%，买入纯债基金；

当前市场利率<3%，卖出纯债基金，买入货币基金。

风险提示

1.纯债基金虽然风险程度很低，但在极端的情况下也有亏损的可能，如果朋友们购买了这类品种，要密切关注债券市场及基金净值变化。

2.从债市基本面看，目前经济增速仍然在低位徘徊，在股市大幅下跌的警示下，不少资金避险回流债市，这些将是债市走强的有利因素，当然也有一些不利因素，具体还请大家自行分析把握。

3、LOF类债基虽然可以在二级市场交易，但基本上是一潭死水，无法大量买入卖出，所以投资方式还是以场内申赎为主，打算折溢价套利的朋友不要选择这类品种，以免浪费时间精力和金钱。

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