中国国债将入富债市吸引力不断增强

理财百科阅读 85 2023-11-02 20:36:42

中国国债将“入富”债市吸引力不断增强

继中国债券被纳入彭博巴克莱全球综合债券指数、摩根大通全球新兴市场多元化指数后，9月25日，富时罗素公司宣布中国国债将被纳入富时世界国债指数。多位监管部门人士表示，将积极完善各项政策制度，进一步提升债券市场流动性，为包括指数投资者在内的广大国际投资者提供更加友好、便利的投资环境。

三大指数拥抱中国债券

富时罗素公司首席执行官萨马德表示，准备从2021年10月开始把中国国债纳入富时世界国债指数。中国监管机构一直在努力推进完善债券市场基础设施建设。待2021年3月做进一步确认后，国际投资者将能通过富时罗素旗舰指数进入中国这个全球第二大债券市场。

中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜表示，全球三大债券指数提供商中，有两家已先后将中国债券纳入其主要指数，此次富时世界国债指数也明确将中国债券纳入时间表。这充分反映了国际投资者对于中国经济长期健康发展、金融持续扩大开放的信心，人民银行对此表示欢迎。

人民银行相关人士表示，这体现了中国在全球金融市场上的地位在不断提升，也反映了国际投资者对中国市场的信心，有利于增强指数的代表性和吸引力，有利于全球投资者更合理地配置债券资产。

国家外汇管理局相关人士表示，指数投资是债券市场投资中很重要的投资方式之一。中国债券将被纳入富时世界国债指数会给中国资本市场带来更多的投资者和资金。

据市场人士估算，追踪富时世界国债指数的资金规模为2万亿至4万亿美元，中国国债被纳入富时世界国债指数后，预计约有1500亿美元的指数追踪资金流入中国债券市场。

国际投资者持有中国债券规模上升

2010年以来，随着我国债券市场加快发展和稳步开放，国际投资者持有的中国债券规模持续上升。

境外机构持债比例仍较低，提升潜力还很大。

其次，有序拓宽交易品种范围。业内人士建议，可适时允许更多境外机构参与中国债券市场回购交易，为境外机构获取流动性提供便利，还可适时允许境外机构参与国债期货市场。当前，境外机构仅可在银行间债券市场基于套期保值需求开展债券远期及利率互换等衍生品交易，有限的利率风险管理工具在一定程度上制约了境外机构扩大对中国市场的投资。

再者，持续完善金融开放的制度规则。加快相关制度规则与国际接轨，不断完善会计、税收、信用评级等配套制度。加强顶层设计，统一规则，尽可能“合并同类项”。基础性制度是境外机构投资中国债券市场的“软环境”，只有践行制度性、系统性的开放，把“软环境”做实做硬，国际投资者才愿意来、留得住。

也应看到，当前国际局势纷繁复杂、金融市场波谲云诡、资本流动反复变化，在推进债券市场对外开放过程中也应统筹好开放和安全的关系，进一步完善中国金融风险防控体系，推动实现更高质量、更可持续的对外开放。

着眼于加快开放、便利交易、完善制度，近期有关部门出台一系列有针对性的举措，开放红利持续释放，加之人民币资产吸引力较大、“入指”引流效应可期，今后一段时间境外机构有望继续加大投资力度，中国债券市场国际化前景光明。