为什么说指数基金是定投中的“扛把子”-适合定投的指数基金

NFT 阅读 39 2024-11-13 10:53:33

“股神”巴菲特在今年致股东一封信中，再次提到指数基金是最好的投资工具。这已是巴菲特第九次推荐指数基金。

对于指数基金在A股的投资实践，基民普遍存在困惑。例如，近期上证指数跌至3016点后的这波反弹，媒体大都用神奇反弹来形容上涨的不可预测。虽然指数基金具有跟上指数就赚钱的特点，但对于投资者的择时能力要求较高，通过基金定投相对更为轻松。

净值波动与收益相关

定投的投资方式能够较好地分散投资风险，具有聚少成多的理财功能，其机械化、纪律性操作带来了投资的简便性，同时也能够降低主观操作风险，已被广大投资者普遍接受。如果采用逢低加码的定投策略，可以更好地实现积累底部筹码的效果。

指数基金是理想的定投工具。海通证券(600837,诊股)研究表明，定投的收益率会因中间买入成本的不同而不同，因此净值波动较大的基金更加适宜定投。根据海通证券的假设，两只基金的净值均从1.00涨至1.10，历史平均净值相同(均为1.02);但基金1净值波动较大，结果显示基金1购买的总份额更多，整个定投的总收益率更大。

由于A股是典型的新兴市场，牛熊转换频繁，指数波动较大，因此指数基金具有高波动的特点，适合进行基金定投。

宽基指数定投优势明显

除了波动大的特点，指数基金的定投优势，还体现在两个方面：从投资成本看，指数基金费率明显低于主动管理型基金，节省下来的手续费，相当于增加了收益。从产品特点看，指数基金基本以全程满仓状态跟踪特定标的指数，能够帮助投资者准确把握标的指数走势，特别是在反弹上涨初期，基金风格一目了然，透明度高，有利于投资者择时和资产选择。

举例来说，看好中国经济转型发展红利的投资者，可选择定投中证500指数基金，如广发中证500ETF(510510)，具有鲜明的新兴成长行业和中盘市值风格，覆盖消费电子、环保、医药等高成长性行业，中长期收益相对大部分宽基指数而言，存在明显优势，而短期表现往往具有“反弹急先锋”的特性。