世界顶级名校为啥都喜欢配置这种基金？-德盛美元高收益基金

你知道世界顶级名校投资有多厉害吗？他们又主要是配置的什么投资品种呢？在2021年，哈佛大学取得了33.6%的投资回报，耶鲁大学取得了40.2%的投资回报 ，斯坦福大学取得了40%的投资回报，麻省理工取得了55.5%的投资回报。有人看到这些收益回报可能会说，这些顶级名校是不是都是炒股高手。其实不然，顶级名校走的都是资产配置路线，而且赚钱的主要渠道也不是大家想象的通过炒股或者买公募基金。这些顶级名校到底是怎么赚钱的呢，下面我们一起来看看。

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哈佛大学是如何做投资的

哈佛大学是怎么赚钱的呢？下图是2021年哈佛大学的资产配置图，其中配置前两名都是很多中国投资者感到陌生的私募股权和对冲基金，配置比例分别是34%和33%，私募股权加上对冲基金的配置两者加起来的配置比例就高达67%。股票配置比例只占到14%，现金8%，房地产5%，债券4%，自然资源1%，其他实物资产1%。为啥世界顶尖名校喜欢配置私募股权和对冲基金，而不是大家想象中的股票和公募基金呢。下面就给大家讲一讲这两个品种。

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私募股权

私募股权简单的理解就是专门投一级市场的，以投资还未上市的独角兽公司为主。这些独角兽公司往往都是未来的高科技方向，美国包括中国大多数的新兴高科技公司，都是通过私募股权基金投资获得资金成长起来的。比如大家耳熟能详的今日资本的徐新给创业期的刘强东投资了1000万美金占比京东30%股份，而到2018年的时候当初投的1000万美金的股份变成了4600亿元人民币。私募股权基金主要就是靠投入到独角兽公司，然后伴随着独角兽公司的成长，估值大涨以后退出赚钱。炒股的人都知道原始股有多么值钱。而我们国内现在也有了一些优秀的私募股权基金。比如大家熟知的红杉资本、高瓴资本、GGV资源资本等旗下的基金。

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对冲基金

对冲基金大家会经常在华尔街电影里面看到，在美国很多机构和家庭也会选择配置对冲基金，但是在国内大家听得多，接触得少。

对冲基金指采用对冲交易手段的基金，也称避险基金或套期保值基金。优质的对冲基金往往具有回撤更小，长期年化收益高的特点。对冲基金往往具有全天候的投资策略，比如对于宏观对冲策略而言，只要驱动因子具有明显的趋势，股票、商品、债券三类资产的投资在牛市或者熊市都有盈利机会，股市即使是熊市也能实现赚钱。

比如2022年一季度全球规模最大的对冲基金前五名如下：

1.桥水（Bridgewater Associates）资产规模1534亿美元

2.德盛（Allianz Global investors）资产规模1429亿美元

3.QMA（Quantitative Management Associates）资产规模1192亿美元

4.英仕曼（Man Group）资产规模916亿美元

5.麦哲伦（Magellan Financial Group）资产规模821.5亿美元

我们国内也有优质的对冲基金，当然对冲基金是属于私募基金，需要合格投资者认证，比较适合高净值的投资者或者家庭配置。

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